當(dāng)作連續(xù)復(fù)利計息時的利率計算一年期零息債券的到期收益率嗎？

其他回答

• A同學(xué)
  息票債券計算 到期收益率是記復(fù)利嗎
  • 姚老師
    這里的每一項，都是未來的錢，要把未來的錢按照復(fù)利折合到現(xiàn)在，f是n年底的現(xiàn)金流，當(dāng)然跟現(xiàn)在的錢價值不同，一定要折現(xiàn)才能相加。
    
    關(guān)于你說的最后一年給利息加本金，是對的，你注意一下，最后兩項c和f，都是在n年底的現(xiàn)金流，所以都以相同的折現(xiàn)因子折現(xiàn)，其中c就是第n年的利息，f就是第n年底給的本金。
• F同學(xué)
  債券面值100元，票面利率8%（半年付息一次），債券剩余的到期期限為6年。假定債券收益率為10%（連續(xù)復(fù)利），①請計算該債券的理論價格，②計算這支債券的麥考利久期與凸性測度。③如果10%的債券收益率按半年計復(fù)利，那么請計算這支債券的修正久期與修正凸性測度。假定零息利率曲線是平坦的。
  • 高老師
    1，理論價格 100*（P/F,5%,68）%2B100*8%/4*(P/A,5%,68) 2，久期 1的結(jié)果/10.25% 凸性測度 1的結(jié)果/100*（68-1） 3，修證久期 1的結(jié)果/10.25%*（68-1） 公式 字母 有點復(fù)雜，沒辦法 給你列式子，你參考一下簡化處理。
• 佳同學(xué)
  p為債券價格，f為面值，c為票面收益，r為到期收益率，n為債券期限，如果按年復(fù)利計算，零息債到期收益率為
  • 張老師
    不知這題中的c票面收益是什么東西，這是零息債券，沒有每年的息票收入。
    債券到期時，就應(yīng)該按照面值f兌付。所以有如下關(guān)系：
    f=p(1+r)^n
    所以r=(f/p)^(1/n)
    如果是問答題，我就按照這個回答。
    
    但是選項中每個選項都包含c，從樣子來看，選擇答案b是最接近的，但是我覺得，最正確的，仍然要把答案中的c換成f。
    
    本題中，息票為零，c應(yīng)該始終等于零。