持有期收益率和到期收益率的有區(qū)別嗎？

其他回答

• n同學(xué)
  到期收益率與持有期收益率的區(qū)別
  • 丁老師
    到期收益率是指假設(shè)持有債券到期的話得到的收益率持有期收益率是指實際持有期間的收益率.比如一張現(xiàn)價90元的債券一年后到期的面值是100元.那么到期收益率就是(100-90)/90.如果你把這張債券在一年后以95元賣掉持有期收益率就是(95-90)/90.
• 走同學(xué)
  到期收益率和即期收益率的區(qū)別
  • 吳老師
    即期收益率也可以被稱之為零息利率是零息債券到期收益率的簡稱，在債券定價公式當中即期收益率就是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。到期收益率的一般人雖然用不到，但是在進入行業(yè)當中是特別重要的，因為我們中國大部分的國債都是附息債券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能夠買一百元的債券每年會給你五塊錢的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，這個5%并不能夠等同于5%的收益，因為債券發(fā)行的時候并不一定是以票面的價值發(fā)行的可能有折價或者溢價。如果您不想對于到期收益率有一個深刻的理解，那么就可以將它理解成為真實的收益率是多少？
    因為不論是什么樣的投資市場利率都會發(fā)生一定的變化，因此到期收益率的曲線也就會有一定的偏移，因此在投資收益率幾乎不等于到期收益率，從而使得了投資人實現(xiàn)的收益和到期收益之間仍然會存在著一些差別，因為到接收也并不能夠真實的反映出固定收益證券的投資收益，因此到期收益也不應(yīng)該成為能夠衡量投資收益的客觀性指標。
    對于債券的組合收益率就需要通過將在全組合堪稱是單一的債券，也是該債券組合所有的現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于該債券組合市場價值的適當貼現(xiàn)率，就是該債券組合的到期收益率，也可以被稱之為內(nèi)部的回報率，到期的收益率比較難計算因此應(yīng)用面也不是特別廣泛，但是股票組合的收益率就比較容易計算，尤其是反映股票組合風(fēng)險的指標也非常容易計算。