市場投資組合是指包含市場上所有的財務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)嗎？

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• 窗同學(xué)
  已知無風(fēng)險利率為5%,市場組合的風(fēng)險收益率為10%,某項資產(chǎn)的β系數(shù)為2,則下列說法正確的是( ) D.該資產(chǎn)所包含的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合的風(fēng)險 請問D選項市場組合的風(fēng)險系數(shù)是1，是怎么算出來的？
  • r老師
    市場組合風(fēng)險系數(shù)就是設(shè)定1，某項資產(chǎn)系數(shù)是2，說明該資產(chǎn)的風(fēng)險是市場的2倍
  • 窗同學(xué)
    在任何題里沒有特別說明，市場組合風(fēng)險系數(shù)都是設(shè)定1嗎
  • r老師
    您的理解正確 β系數(shù)反映了相對于市場組合風(fēng)險而言，特定資產(chǎn)或組合系統(tǒng)風(fēng)險的大小。市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險等于市場組合的風(fēng)險，因此市場組合的β系數(shù)為1。 或者也可以理解，某資產(chǎn)或組合的β系數(shù)＝該資產(chǎn)或組合與市場組合的協(xié)方差/市場組合的方差，因版為某資產(chǎn)與其本身的協(xié)方差＝該資產(chǎn)的方差，所以市場組合的β系數(shù)為1。 或者:某資產(chǎn)組合的β＝該資產(chǎn)組合的風(fēng)險收益率/市場組合風(fēng)險收益率，因此，市場組合的β系權(quán)數(shù)為1。 β系數(shù)，是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，在股票，基金等投資術(shù)語中常見。
• ?同學(xué)
  資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率是該項資產(chǎn)的貝他值和市場風(fēng)險報酬率的乘積，而市場風(fēng)險報酬率是市場投資組合的期望報酬率與無風(fēng)險報酬串之差。( )
  • N老師
    正確 答案解析：
    [解析] 由“資本資產(chǎn)定價模型”可知：期望報酬率＝無風(fēng)險報酬率＋貝他值×(市場平均必要報酬率－無風(fēng)險報酬率)。其中：(市場平均必要報酬率－無風(fēng)險報酬率)是市場風(fēng)險報酬率。
• 劉同學(xué)
  按照資本資產(chǎn)定價模型，資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率是該項資產(chǎn)的β值和市場風(fēng)險溢酬的乘積，而市場風(fēng)險溢酬是市場投資組合的預(yù)期報酬率與無風(fēng)險報酬率之差。( )
  • 何老師
    正確 答案解析：[解析] 本題考核的是資本資產(chǎn)定價模型的涵義。由資本資產(chǎn)定價模型公式eri=rf＋βi(rm-rf)可以很清楚地看到：βi(rm-rf)為風(fēng)險報酬率，rm-rf為市場風(fēng)險報酬率，它是市場投資組合的預(yù)期報酬率與無風(fēng)險報酬率的差。