費雪效應(yīng)里的實際利率和名義利率與EAR和APR之間的區(qū)別是什么？

老師 我不太能分清楚費雪效應(yīng)里的實際利率 名義利率 與EAR APR 之間的區(qū)別 這一題題目里給的實際年利率 帶到費雪效應(yīng)里求出來名義利率怎么又變成EAR了？

佳同學(xué)
2021-10-20 15:54:06
閱讀量 676
  • 老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    高頓為您提供一對一解答服務(wù)，關(guān)于費雪效應(yīng)里的實際利率和名義利率與EAR和APR之間的區(qū)別是什么？我的回答如下：

    同學(xué)，你好：

          名義利率、實際利率與名義年利率、實際年利率是兩個系統(tǒng)的東西；名義利率、實際利率是宏觀系統(tǒng)里的概念，名義利率不考慮通貨膨脹影響的收益率，就是貨幣的增長率，實際利率是去除了通貨膨脹影響后的收益率，就是購買力的增值，實際利率和名義利率的區(qū)別在于考不考慮通貨膨脹率；名義年利率、實際年利率是財務(wù)里面的概念，兩者之間的區(qū)別主要是考不考慮計息方式的區(qū)別，名義年利率（APR）給的是一年的利率，不涉及一年計息幾次，而實際年利率在名義年利率的基礎(chǔ)上，考慮了計息期數(shù)，然后算出一年真正應(yīng)用的收益率，這個利率只是考慮了計息方式，沒有去除通貨膨脹率影響，比如一年的名義年利率為5%，如果不講計息方式，那么這個5%沒有任何意義，也不能用來計算現(xiàn)值或者利息，然后我說一年的名義利率5%，每半年計息一次，那么實際年利率（EAR）=（1+5%/2）*（1+5%/2）-1，這個EAR就是這一年里實際的收益率，可以拿來計算一年中利息和用作折現(xiàn)率計算現(xiàn)金流現(xiàn)值，可以這樣理解，名義年利率是收益率的一種表達(dá)方式，實際年利率是實際應(yīng)用收益率的方法。對于這一題，他給出的實際年收益率12%是EAR，不是考慮了通貨膨脹因素影響的實際利率，所以他后面去除了通貨膨脹（h)的影響,計算出了去除通貨膨脹影響后的EAR，就是去除了通貨膨脹影響后可以應(yīng)用的利率。

                微觀財務(wù)：名義年利率+計息方式→實際年利率

                宏觀：名義利率-通貨膨脹率→實際利率


    以上是關(guān)于利率,名義利率相關(guān)問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-10-21 11:14:03
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其他回答

  • 趙同學(xué)
    名義利率和實際利率的區(qū)別是什么？
    • 姚老師

      在通貨膨脹的條件下，市場的各種利率都是名義利率。而實際利率往往不能直接觀察到。一般而言，名義利率大于通貨膨脹率，兩者之差為實際利率。

      兩者之間的關(guān)系如下：實際利率＝（1＋名義利率）÷（1＋通貨膨脹率）－1。

      實際利率是指物價不變，從而貨幣購買力不變的情況下的利息率。但是物價上漲是世界的一種普遍趨勢。因此，所謂名義利率是指包括了補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。

  • 月同學(xué)
    名義利率和實際利率的區(qū)別
    • 蘇老師
      拿1000元存入銀行，銀行年存款利率為5%，當(dāng)年的通貨膨脹率為2%。在這種情況下，5%為名義利率，實際利率為3%即應(yīng)扣除通貨膨脹率，實際的價值增長情況。
      實際利率是指物價不變，從而貨幣購買力不變的情況下的利息率。但是物價上漲是世界的一種普遍趨勢。因此，所謂名義利率是指包括了補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。兩者之間的關(guān)系如下：實際利率＝（1＋名義利率）÷（1＋通貨膨脹率）－1。在通貨膨脹的條件下，市場的各種利率都是名義利率。而實際利率往往不能直接觀察到。一般而言，名義利率大于通貨膨脹率，兩者之差為實際利率。
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