為什么泰勒規(guī)則描述的名義利率和失業(yè)率的關(guān)系的反向的？

其他回答

• 小同學(xué)
  實際利率，市場利率和名義利率的關(guān)系是什么？
  • 張老師
    實際利率是指物價不變，從而貨幣購買力不變的情況下的利息率。但是物價上漲是世界的一種普遍趨勢。因此，所謂名義利率是指包括了補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。兩者之間的關(guān)系如下：實際利率＝（1＋名義利率）÷（1＋通貨膨脹率）－1。在通貨膨脹的條件下，市場的各種利率都是名義利率。而實際利率往往不能直接觀察到。一般而言，名義利率大于通貨膨脹率，兩者之差為實際利率。 市場利率，是由資金市場上供求關(guān)系決定的利率。
  • 小同學(xué)
    如果在正常情況下，市場利率不等于名義利率嗎？
  • 張老師
    名義利率—約定。市場利率—市場決定。實際利率—凈利率可以這樣理解嗎？
  • 小同學(xué)
    仍然這樣理解 不準(zhǔn)確 名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。 實際利率 是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。 市場利率，是由資金市場上供求關(guān)系決定的利率。
  • 張老師
    不是 名義利率=實際利率+通話膨脹率嗎？
  • 小同學(xué)
    完整的公式應(yīng)該是 （1%2B實際利率）（1%2B通貨膨脹率）=1%2B名義利率 化簡一下就是你說的第二個式子 之所以用實際利率=名義利率-通貨膨脹率 是因為公式左邊打開打開后變成： 1%2B實際利率%2B通貨膨脹率%2B實際利率*通貨膨脹率=1%2B名義利率 左邊最后一項是兩個很小的百分?jǐn)?shù)的乘積，與其他項比起來小到可以忽略不計，所以直接省略了于是就產(chǎn)生了一般意義的費雪效應(yīng)：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。
• 清同學(xué)
  折現(xiàn)率和名義利率的關(guān)系
  • 戴老師
    一般認(rèn)為折現(xiàn)率包含名義利率和風(fēng)險利率兩種，而且是二者之和。
    　　一、折現(xiàn)率(discount rate) 是指將未來有限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率。本金化率和資本化率或還原利率則通常是指將未來無限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率。
    　　折現(xiàn)率不是利率，也不是貼現(xiàn)率。折現(xiàn)率、貼現(xiàn)率的確定通常和當(dāng)時的利率水平是有緊密聯(lián)系的。之所以說折現(xiàn)率不是利率，是因為：
    　?、倮适琴Y金的報酬，折現(xiàn)率是管理的報酬。利率只表示資產(chǎn)（資金）本身的獲利能力，而與使用條件、占用者和使用途徑?jīng)]有直接聯(lián)系，折現(xiàn)率則與資產(chǎn)以及所有者使用效果相關(guān)。
    　?、谌绻麑⒄郜F(xiàn)率等同于利率，則將問題過于簡單化、片面化了。
    　　二、所謂名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。 即指包括補償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率。
• N同學(xué)
  名義利率和實際利率和通貨膨脹預(yù)期有什么關(guān)系？這個關(guān)系怎么來的？名義利率和實際利率有神馬區(qū)別？
  • 丁老師
    這實際上就是所謂的“費雪效應(yīng)”。費雪效應(yīng)是由著名的經(jīng)濟學(xué)家費雪第一個揭示了通貨膨脹率預(yù)期與利率之間關(guān)系的一個發(fā)現(xiàn)，它指出當(dāng)通貨膨脹率預(yù)期上升時，利率也將上升。英文名稱：fisher effect .
    
    費雪效應(yīng)是名義利率隨著通貨膨脹率的變化而變化。名義利率、實際利率與通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率=實際利率+通貨膨脹率。在某種經(jīng)濟制度下，實際利率往往是不變的，因為它代表的是你的實際購買力。于是，當(dāng)通貨膨脹率變化時，為了求得公式的平衡，名義利率——也就是公布在銀行的利率表上的利率會隨之而變化。
    
    費雪效應(yīng)表達公式：實際利率=名義利率-通貨膨脹率
    
    把公式的左右兩邊交換一下，公式就變成：名義利率=實際利率+通貨膨脹率