A選項(xiàng)的市場(chǎng)收益率一定大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是么？

A選項(xiàng)，市場(chǎng)收益率一定大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是么，還有β系數(shù)一定是正數(shù)是么

D同學(xué)
2021-09-08 13:30:15
閱讀量 634
  • L老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    干練 孜孜不倦 德才兼?zhèn)?/span> 春風(fēng)化雨
    高頓為您提供一對(duì)一解答服務(wù)，關(guān)于A選項(xiàng)的市場(chǎng)收益率一定大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是么？我的回答如下：

    哈嘍！努力學(xué)習(xí)的同學(xué)：

    市場(chǎng)收益率一定大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是么？對(duì)的。因?yàn)槭袌?chǎng)組合是承擔(dān)了一定風(fēng)險(xiǎn)的，所以收益率會(huì)高于市場(chǎng)收益率。

    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf增加（即證券市場(chǎng)線的縱軸截距上升），相應(yīng)的市場(chǎng)組合的報(bào)酬率Rm也等額增加，所以證券市場(chǎng)線的斜率Rm-Rf不變，即證券向上平移。即市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。

    對(duì)于貝塔系數(shù)＜0也是成立的。

    因?yàn)镽m-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rm為5%，β=-1

    R=5%+(-1)*4%=1%

    當(dāng)Rm上升為6%時(shí)，

    R=6%++(-1)*4=2%

    也是上升的。

     

     明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命努力的自己，加油！


    以上是關(guān)于率,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率相關(guān)問(wèn)題的解答，希望對(duì)你有所幫助，如有其它疑問(wèn)想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-09-08 13:57:30
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    D同學(xué)學(xué)員追問(wèn)
    因?yàn)镽m-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rm為5%，β=-1 R=5%+(-1)*4%=1% 當(dāng)Rm上升為6%時(shí)， R=6%++(-1)*4=2% 老師，你搞錯(cuò)了，那個(gè)應(yīng)該是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，所以6%，和5%錯(cuò)了，應(yīng)該是rf，不是rm啊，關(guān)鍵就是，r等于rf?B??（rm—rf)，我實(shí)在搞不懂，為什么rf上升，必要收益率r會(huì)跟著上升，除非貝塔小于1才可能，只要貝塔比1發(fā)就開(kāi)始相反變動(dòng)了。
    2021-09-08 16:14:21
  • L老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    老師先更正一下：

    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf增加（即證券市場(chǎng)線的縱軸截距上升），相應(yīng)的市場(chǎng)組合的報(bào)酬率Rm也等額增加，所以證券市場(chǎng)線的斜率Rm-Rf不變，即證券向上平移。即市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。

    對(duì)于貝塔系數(shù)＜0也是成立的。

    因?yàn)镽m-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rf為5%，β=-1

    R=5%+(-1)*4%=1%

    當(dāng)Rf上升為6%時(shí)，

    R=6%++(-1)*4=2%

    也是上升的。

    針對(duì)r等于rf?B??（rm—rf)，我實(shí)在搞不懂，為什么rf上升，必要收益率r會(huì)跟著上升，除非貝塔小于1才可能，只要貝塔比1發(fā)就開(kāi)始相反變動(dòng)了。解答：

    Rm是市場(chǎng)組合的必要收益率（β=1），無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf增加，Rm也是要同步增加的（因?yàn)槭袌?chǎng)組合的必要收益率也包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率），所以Rm-Rf是不變的。

    R=Rf+β×（Rm-Rf）

    只有Rf上升的情況下，β×（Rm-Rf）可以看做一個(gè)常數(shù)，R隨著Rf增加而增加。

    2021-09-08 16:33:30
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    D同學(xué)學(xué)員追問(wèn)
    這次懂了，謝謝老師
    2021-09-08 17:11:28
  • L老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    不客氣哈，有問(wèn)題歡迎繼續(xù)和老師溝通~

    2021-09-08 17:23:58
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其他回答

  • S同學(xué)
    市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率是不是等于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率他們區(qū)別在哪，
    • 宋老師
      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率是一個(gè)概念，就是市場(chǎng)組合的平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
  • l同學(xué)
    老師，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬＝市場(chǎng)組合收益率_無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。為什么又說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率沒(méi)關(guān)系呢？
    • 張老師
      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)主要受到市場(chǎng)組合收益率的影響，市場(chǎng)組合收益率越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越大。而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)不會(huì)影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益，比如說(shuō)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上升1%，市場(chǎng)組合收益率也同樣上升1%，那么市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)沒(méi)有任何變化。
  • 赳同學(xué)
    老師，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是一回事嗎？ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=市場(chǎng)組合收益率_無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率， 書(shū)上又說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率沒(méi)有關(guān)系 搞不懂了
    • 張老師
      你好，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是一回事
    • 赳同學(xué)
      老師，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是一回事嗎？ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=市場(chǎng)組合收益率_無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率， 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率沒(méi)有關(guān)系嗎？
    • 張老師
      無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是一回事 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=市場(chǎng)組合收益率_無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率沒(méi)有關(guān)系，因?yàn)槭翘叩袅藷o(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，第二行的公式可以看出
    • 赳同學(xué)
      市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率沒(méi)關(guān)系嗎
    • 張老師
      沒(méi)有因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率，是專門針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)部分的
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