A選項的市場收益率一定大于無風險收益率是么？

A選項，市場收益率一定大于無風險收益率是么，還有β系數(shù)一定是正數(shù)是么

D同學
2021-09-08 13:30:15
閱讀量 634
  • L老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    干練 孜孜不倦 德才兼?zhèn)?/span> 春風化雨
    高頓為您提供一對一解答服務(wù)，關(guān)于A選項的市場收益率一定大于無風險收益率是么？我的回答如下：

    哈嘍！努力學習的同學：

    市場收益率一定大于無風險收益率是么？對的。因為市場組合是承擔了一定風險的，所以收益率會高于市場收益率。

    無風險報酬率Rf增加（即證券市場線的縱軸截距上升），相應(yīng)的市場組合的報酬率Rm也等額增加，所以證券市場線的斜率Rm-Rf不變，即證券向上平移。即市場上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。

    對于貝塔系數(shù)＜0也是成立的。

    因為Rm-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rm為5%，β=-1

    R=5%+(-1)*4%=1%

    當Rm上升為6%時，

    R=6%++(-1)*4=2%

    也是上升的。

     

     明天的你會感激現(xiàn)在拼命努力的自己，加油！


    以上是關(guān)于率,無風險收益率相關(guān)問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-09-08 13:57:30
  • 收起
    D同學學員追問
    因為Rm-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rm為5%，β=-1 R=5%+(-1)*4%=1% 當Rm上升為6%時， R=6%++(-1)*4=2% 老師，你搞錯了，那個應(yīng)該是無風險收益率，所以6%，和5%錯了，應(yīng)該是rf，不是rm啊，關(guān)鍵就是，r等于rf?B??（rm—rf)，我實在搞不懂，為什么rf上升，必要收益率r會跟著上升，除非貝塔小于1才可能，只要貝塔比1發(fā)就開始相反變動了。
    2021-09-08 16:14:21
  • L老師 高頓財經(jīng)研究院老師

    老師先更正一下：

    無風險報酬率Rf增加（即證券市場線的縱軸截距上升），相應(yīng)的市場組合的報酬率Rm也等額增加，所以證券市場線的斜率Rm-Rf不變，即證券向上平移。即市場上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。

    對于貝塔系數(shù)＜0也是成立的。

    因為Rm-Rf是不變的，假設(shè)Rm-Rf為4%，原Rf為5%，β=-1

    R=5%+(-1)*4%=1%

    當Rf上升為6%時，

    R=6%++(-1)*4=2%

    也是上升的。

    針對r等于rf?B??（rm—rf)，我實在搞不懂，為什么rf上升，必要收益率r會跟著上升，除非貝塔小于1才可能，只要貝塔比1發(fā)就開始相反變動了。解答：

    Rm是市場組合的必要收益率（β=1），無風險報酬率Rf增加，Rm也是要同步增加的（因為市場組合的必要收益率也包含無風險收益率和風險收益率），所以Rm-Rf是不變的。

    R=Rf+β×（Rm-Rf）

    只有Rf上升的情況下，β×（Rm-Rf）可以看做一個常數(shù)，R隨著Rf增加而增加。

    2021-09-08 16:33:30
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    D同學學員追問
    這次懂了，謝謝老師
    2021-09-08 17:11:28
  • L老師 高頓財經(jīng)研究院老師

    不客氣哈，有問題歡迎繼續(xù)和老師溝通~

    2021-09-08 17:23:58
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其他回答

  • S同學
    市場風險收益率是不是等于市場組合的風險收益率，風險收益率和市場風險收益率他們區(qū)別在哪，
    • 宋老師
      市場風險收益率與市場組合的風險收益率是一個概念，就是市場組合的平均收益率-無風險收益率
  • l同學
    老師，市場風險溢酬＝市場組合收益率_無風險收益率。為什么又說市場風險溢酬和無風險收益率沒關(guān)系呢？
    • 張老師
      市場風險溢價主要受到市場組合收益率的影響，市場組合收益率越高，市場風險溢價越大。而無風險收益率的變動不會影響市場風險收益，比如說無風險收益率上升1%，市場組合收益率也同樣上升1%，那么市場風險溢價沒有任何變化。
  • 赳同學
    老師，無風險利率與無風險收益率是一回事嗎？ 市場風險溢酬=市場組合收益率_無風險利率， 書上又說市場風險溢酬與無風險收益率沒有關(guān)系 搞不懂了
    • 張老師
      你好，無風險利率和無風險收益率是一回事
    • 赳同學
      老師，無風險利率與無風險收益率是一回事嗎？ 市場風險溢酬=市場組合收益率_無風險利率， 市場風險溢酬與無風險收益率沒有關(guān)系嗎？
    • 張老師
      無風險利率與無風險收益率是一回事 市場風險溢酬=市場組合收益率_無風險利率 市場風險溢酬與無風險收益率沒有關(guān)系，因為是踢掉了無風險收益率，第二行的公式可以看出
    • 赳同學
      市場風險溢酬和無風險收益率沒關(guān)系嗎
    • 張老師
      沒有因為風險溢價率，是專門針對風險部分的
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