β可能是負(fù)數(shù)，A說無風(fēng)險(xiǎn)收益率增加是否也錯(cuò)誤？

其他回答

• D同學(xué)
  已知a股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為 10%，則a股票的β系數(shù)為(??? )。
  • 沈老師
    正確答案 a0.8
    答案解析 某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率=該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)×(rm -rf )，由于市場(chǎng)組合的β系數(shù) ＝1，所以．市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率＝(rm -rf )，因此，a股票的β系數(shù)＝a股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率＝8%/10%＝0.8。
• 天同學(xué)
  某種證券的β系數(shù)為零，說明該證券無風(fēng)險(xiǎn)  是對(duì)是錯(cuò)
  • 畢老師
    貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算 貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。
    貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。
    貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。
    如果β = 0表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，β = 0.5表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場(chǎng)的一半，β = 1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，β = 2表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的2倍。
    
    如果 β 為 1 ，則市場(chǎng)上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場(chǎng)下滑 10 ％，股票相應(yīng)下滑 10 ％。如果 β 為 1.1 市場(chǎng)上漲 10 ％時(shí)，股票上漲 11% ；市場(chǎng)下滑 10 ％時(shí)，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9 市場(chǎng)上漲 10 ％時(shí)，股票上漲 9% ；市場(chǎng)下滑 10 ％時(shí)，股票下滑 9% 。
    真要是等于0了 就等于沒有波動(dòng)了
• 莫同學(xué)
  某種證券的β系數(shù)為零，說明該證券無風(fēng)險(xiǎn)。
  • 吳老師
    貝塔系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的決定系數(shù)，通過它來反映市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與標(biāo)的資產(chǎn)收益率的關(guān)系，比如一定期限的國債利率、存款利率都屬于無風(fēng)險(xiǎn)利率，而用貝塔系數(shù)乘以這些無風(fēng)險(xiǎn)利率，即計(jì)算出標(biāo)的資產(chǎn)的收益率，比如，可以通過它來計(jì)算債券、股票、甚至是固定資產(chǎn)項(xiàng)目的目標(biāo)收益率。因此，它是用來估值的。
    不過說起來簡單，復(fù)雜之處就在于這個(gè)系數(shù)是很難計(jì)算，它涉及到大量的數(shù)學(xué)公式，然后選擇歷史數(shù)據(jù)，通過方差協(xié)方差陣的計(jì)算得出。而且，這個(gè)系數(shù)和它所表示的模型也不一定就是完全適用的，通過其估值得到的結(jié)果也未必就和現(xiàn)實(shí)的收益率一致。
    我想，要把這個(gè)系數(shù)同股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和股票價(jià)格指數(shù)期貨市場(chǎng)聯(lián)系在一起的話，就是說因?yàn)楣芍钙谪浭沁h(yuǎn)期價(jià)格，因此到底將來是個(gè)什么價(jià)格需要估值才知道，而這個(gè)貝塔系數(shù)和資本資產(chǎn)定價(jià)模型就是用來做這個(gè)估值作用的，你通過它來估計(jì)估值期貨的價(jià)值，知道了將來的價(jià)格，再和現(xiàn)價(jià)進(jìn)行反向操作，比如你通過估值得到將來股價(jià)會(huì)跌，就通過賣出股指期貨固定將來的賣價(jià)，到時(shí)候真跌了，而你已經(jīng)通過股指期貨固定賣價(jià)了，就不會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)了，而股指期貨中固定的將來的這個(gè)賣價(jià)，就是通過貝塔系數(shù)計(jì)算出來的。
• J同學(xué)
  某公司股票的預(yù)期收益率為18%，β系數(shù)為1.2，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，則市場(chǎng)的預(yù)期收益率是多少？這個(gè)怎么計(jì)算？
  • 陸老師
    同學(xué) 你好 市場(chǎng)預(yù)期收益率設(shè)為X 則方程式： 6%+1.2*(X%-6%)=18% X=(18%-6%+1.2*06%)/1.2*100 X=16%