選項B“在市場投資組合這一點正好是所有股票比例等于它的相對市值”如何理解？

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• Z同學
  下列關(guān)于資本市場線的表述中，不正確的是（?。?。 A、切點M是市場均衡點，它代表唯一最有效的風險資產(chǎn)組合 B、市場組合指的是所有證券以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無風險報酬率，它可以視為等待的報酬率 D、在M點的左側(cè)，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M
  • 任老師
    D 【答案解析】 某證券的β系數(shù)=該證券報酬率與市場組合報酬率的相關(guān)系數(shù)×該證券報酬率的標準差/市場組合報酬率的標準差，可見當證券報酬率與市場組合報酬率的相關(guān)系數(shù)小于0時，該證券β系數(shù)為負值，所以選項A不正確；必要報酬率Ri＝無風險報酬率＋風險報酬率＝Rf＋β（Rm－Rf），證券報酬率受無風險報酬率、市場組合報酬率和β系數(shù)共同影響，所以選項B不正確；投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以選項C不正確。
• 丶同學
  下列關(guān)于資本市場線的表述中，不正確的是（?。?。 A、切點M是市場均衡點，它代表唯一最有效的風險資產(chǎn)組合 B、市場組合指的是所有證券以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無風險報酬率，它可以視為等待的報酬率 D、在M點的左側(cè)，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M
  • C老師
    D 【答案解析】 在M點的左側(cè)，投資者同時持有無風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)組合，在M點的右側(cè)，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M，所以選項D的說法錯誤。
• 劉同學
  A、B兩種股票各種可能的投資收益率以及相應(yīng)的概率如下表所示，已知二者之間的相關(guān)系數(shù) 為0.56，由兩種股票組成的投資組合中A、B兩種股票的投資比例分別為40%和60%。 其投資收益率的分布如圖所示， 假設(shè)市場組合收益率的標準差為6%，A、B兩種股票組成的投資組合與市場組合收益率的相關(guān)系 數(shù)為0.8。 要求： 發(fā)生概率 A的投資收益率（%） B的投資收益率（%） 0.3 20 30 0.4 10 10 0.3 -5 5 計算A、B兩種股票組成的投資組合的β系數(shù)。
  • C老師
    1.β系數(shù)=ρam.σa/σm。ρam為證券?a?與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券?a?的標準差；σm為市場的標準差。這題σa是一項投資組合的標準差。2.投資組合標準差等于[A股票的標準差*A股票的權(quán)重)2加(B股票的標準差*B股票的權(quán)重)2加2*A股票的標準差*B股票的標準差*A股票的權(quán)重*B股票的權(quán)重*AB股票的相關(guān)系數(shù)]的平方根。3.計算A和B股票的預(yù)期收益率，從而計算出兩者的標準差。計算結(jié)果我8點前拍你，同學
  • 劉同學
    1.A的期望值=0.3*20%加0.4*10%加0.3*(-5%)=8.5%。B的期望值=0.3*30%加0.4*10%加0.3*5%=14.5%。2.A的標準差=[(20%-8.5%)2*0.3加(10%-8.5%)2*0.4加(-5%-8.5%)2*0.3]的平方根=0.0976=9.76%。B的標準差=[(30%-14.5%)2*0.3加(10%-14.5%)2*0.4加(5%-14.5%)2*0.3]的平方根=0.1036=10.36%。3.投資組合的標準差=[(9.76%*40%)2加(10.36%*60%)2加2*9.76%*40%*10.36%*60%*0.56]的平方根=9%。4.β=0.8*9%/6%=1.2