兩項(xiàng)資產(chǎn)組合的收益率的方差是怎么得出來(lái)的？

其他回答

• 苒同學(xué)
  在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時(shí)，不需要考慮的因素是(??? )。
  • 熊老師
    正確答案 b單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
    答案解析 投資組合收益率方差的計(jì)算公式：，其中并未涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)。
• 木同學(xué)
  股票的組合收益率，組合方差怎么求
  • 王老師
    1.股票基金
    預(yù)期收益率=1/3(-7%)+1/312%+1/328%=11%
    方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
    標(biāo)準(zhǔn)差=14.3%(標(biāo)準(zhǔn)差為方差的開(kāi)根標(biāo)準(zhǔn)差的平方是方差)
    2.債券基金
    預(yù)期收益率=1/3(17%)+1/37%+1/3（-3%）=7%
    方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
    標(biāo)準(zhǔn)差=8.2%
    注意到股票基金的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)均高于債券基金.然后我們來(lái)看股票基金和債券基金各占百分之五十的投資組合如何平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益.投資組合的預(yù)期收益率和方差也可根據(jù)以上方法算出先算出投資組合在三種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的預(yù)期收益率如下：
    蕭條：50%(-7%)+50%17%=5%
    正常：50%(12%)+50%7%=9.5%
    繁榮：50%(28%)+50%(-3%)=12.5%
    則該投資組合的預(yù)期收益率為：1/35%+1/39.5%+1/312.5%=9%
    該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
    該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：3.08%
    注意到其中由于分散投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的降低.一個(gè)權(quán)重平均的組合（股票和債券各占百分之五十）的風(fēng)險(xiǎn)比單獨(dú)的股票或債券的風(fēng)險(xiǎn)都要低.
    投資組合的風(fēng)險(xiǎn)主要是由資產(chǎn)之間的相互關(guān)系的協(xié)方差決定的這是投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的主要原因.相關(guān)系數(shù)決定了兩種資產(chǎn)的關(guān)系.相關(guān)性越低越有可能降低風(fēng)險(xiǎn)
• 寸同學(xué)
  股票的組合收益率，組合方差怎么求？
  • 孫老師

    分散投資降低了風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)至少不會(huì)增加）。

    1、組合預(yù)期收益率=0.50.1+0.50.3=0.2。

    2、兩只股票收益的協(xié)方差=-0.80.30.2=-0.048。

    3、組合收益的方差=（0.50.2）^2+(0.50.3)^2+2（-0.8）0.50.50.30.2=0.0085。

    4、組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差=0.092。

    組合前后發(fā)生的變化：組合收益介于二者之間；風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。

    

    擴(kuò)展資料：

    基本特征：

    最早的對(duì)中國(guó)收益率的研究應(yīng)該是jamison&gaag在1987年發(fā)表的文章。初期的研究樣本數(shù)量及所覆蓋的區(qū)域都很有限，往往僅是某個(gè)城市或縣的樣本。而且在這些模型中，往往假設(shè)樣本是同質(zhì)的，模型比較簡(jiǎn)單。

    在后來(lái)的研究中，樣本量覆蓋范圍不斷擴(kuò)大直至全國(guó)性的樣本，模型中也加入了更多的控制變量，并且考慮了樣本的異質(zhì)性，如按樣本的不同屬性分別計(jì)算了其收益率，并進(jìn)行比較。

    這些屬性除去性別外，還包括了不同時(shí)間、地區(qū)、城鎮(zhèn)樣本工作單位屬性、就業(yè)屬性、時(shí)間、年齡等。下面概況了研究的主要結(jié)果。

    參考資料來(lái)源：百度百科-收益率