在金融考研中，多因素模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的區(qū)別是什么？

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• O同學(xué)
  資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型，資產(chǎn)負(fù)債表觀，利潤(rùn)表觀分別屬于什么專(zhuān)業(yè)是財(cái)務(wù)管理還是會(huì)計(jì)，金融
  • 鄒老師
    資產(chǎn)負(fù)債表觀，利潤(rùn)表觀 會(huì)計(jì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定價(jià)模型 金融本量利分析模型 財(cái)務(wù)管理 本量利分析是成本--產(chǎn)量(或銷(xiāo)售量)--利潤(rùn)依存關(guān)系分析的簡(jiǎn)稱(chēng)也稱(chēng)為cvp分析(cost--volume--profit analysis)，是指在變動(dòng)成本計(jì)算模式的基礎(chǔ)上，以數(shù)學(xué)化的會(huì)計(jì)模型與圖文來(lái)揭示固定成本、變動(dòng)成本、銷(xiāo)售量、單價(jià)、銷(xiāo)售額、利潤(rùn)等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性的聯(lián)系，為會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)決策和規(guī)劃提供必要的財(cái)務(wù)信息的一種定量分析方法。 古諾模型 金融 法國(guó)古諾分析雙寡頭行為的一種理論模型因而又被稱(chēng)為“雙頭模型”。①假定市場(chǎng)上只有a、b兩個(gè)(成本為零的)產(chǎn)、銷(xiāo)相同礦泉水的廠商他們共同面臨一條線性的市場(chǎng)需求曲線。雙方都是在已知對(duì)方產(chǎn)量的情況下確定能夠給自己帶來(lái)最大利潤(rùn)的產(chǎn)量。②a廠商先進(jìn)入市場(chǎng)其最優(yōu)產(chǎn)量為市場(chǎng)總?cè)萘康囊话擘踒廠商進(jìn)入市場(chǎng)其最優(yōu)產(chǎn)量為剩余容量的一半即總?cè)萘康?/4當(dāng)a知道b留給自己的總?cè)萘繛?/4時(shí)為了利潤(rùn)最大化將產(chǎn)量調(diào)整為3/8如此等等。經(jīng)過(guò)一系列調(diào)整后 a廠商產(chǎn)量逐漸減少，b廠商產(chǎn)量逐漸增加。最終在分別達(dá)到總?cè)萘康?/3時(shí)市場(chǎng)處于均衡。而市場(chǎng)價(jià)格則由此時(shí)兩個(gè)廠商的數(shù)量總和所對(duì)應(yīng)的需求曲線上的點(diǎn)所決定。新古典增長(zhǎng)模型 金融 20世紀(jì)50年代由索洛等人提出的一個(gè)增長(zhǎng)模型。由于其基本假設(shè)和分析方法沿用了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的思路，故被稱(chēng)為新古典增長(zhǎng)模型。它假定(1)全社會(huì)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品(2)生產(chǎn)要素之間可以相互替代(3)生產(chǎn)的規(guī)模收益不變(4)儲(chǔ)蓄率不變(5)不存在技術(shù)進(jìn)步和資本折舊(6)人口增長(zhǎng)率不變。從而得到sf(k)=k1+nk。式中s為儲(chǔ)蓄率，k為人均資本占有量，y=f(k)為人均形式的生產(chǎn)函數(shù)，n為人口(或勞動(dòng)力)增長(zhǎng)率k1為單位時(shí)間內(nèi)人均資本的改變量。模型表明，一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)在單位時(shí)期內(nèi)(如1年)按人口平均的儲(chǔ)蓄量被用于兩個(gè)部分一部分為人均資本增加k1，即為每一個(gè)人配備更多的資本設(shè)備。另一部分是為新增加的人口配備按原有的人均資本配備設(shè)備nk。第一部分被稱(chēng)為資本的深化，后一部分被稱(chēng)為資本的廣化。該模型得出的結(jié)論是，經(jīng)濟(jì)可以處于穩(wěn)定增加，條件是k1=0，此時(shí)經(jīng)濟(jì)以人口增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。
• B同學(xué)
  資本資產(chǎn)定價(jià)模型和股利折現(xiàn)模型計(jì)算公司權(quán)益資金成本產(chǎn)生差異的原因
  • 黃老師
    前者是用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)等計(jì)算的 后面是考慮時(shí)間價(jià)值的成本 有差額正常的
• a同學(xué)
  資本資產(chǎn)定價(jià)模型是什么
  • 左老師
    資本資產(chǎn)定價(jià)模型是研究充分組合情況下風(fēng)險(xiǎn)與要求的收益率之間均衡關(guān)系的模型。表達(dá)形式：Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率(Rm-Rf)反映市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則證券市場(chǎng)線的斜率(Rm-Rf)的值就大。