單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素？

老師說AACD請解釋下吧

呂同學(xué)
2017-07-23 10:13:31
閱讀量 300
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    德才兼?zhèn)?/span> 春風(fēng)化雨 潤物無聲 循循善誘
    高頓為您提供一對一解答服務(wù)，關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素？我的回答如下：

    尊敬的學(xué)員，您好。

    單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β系數(shù))

    　?、俸x:

    　　反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場平均收益率變動(dòng)的影響程度。

    　　②結(jié)論

    　　當(dāng)β=1時(shí)，表示該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致;

    　　如果β>1，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場組合的風(fēng)險(xiǎn);

    　　如果β<1，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>



    以上是關(guān)于資產(chǎn),資產(chǎn)相關(guān)問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2017-07-24 14:22:23
  • 收起
    呂同學(xué)學(xué)員追問
    老師能將C D的解答過程寫一下嗎？謝謝
    2017-07-24 21:15:32
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    尊敬的學(xué)員，您好。

    單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)

    　?。皆撡Y產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差÷市場組合收益率的方差

    　　＝該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

    　　【提示】從上式可以看出，單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素：該資產(chǎn)收益率和市場資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。


    2017-07-25 10:18:17
  • 收起
    呂同學(xué)學(xué)員追問
    老師，實(shí)際考試時(shí)，對于β系數(shù)會考得這么深么？怎么這部分理解不了呢，是不是哪部分書沒看呀？
    2017-07-25 22:54:45
  • 張老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    尊敬的學(xué)員，您好。現(xiàn)在實(shí)行機(jī)考了，也就意味著考試的知識面拓寬了，什么知識點(diǎn)都可能考到，建議你再看看書掌握下。

    2017-07-28 14:46:35
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其他回答

  • 。同學(xué)
    3．?dāng)D出效應(yīng)的大小取決于哪幾個(gè)因素？
    • 黃老師
      高鴻業(yè)的書上有論述。擠出效應(yīng)大小主要是從is、lm的形狀決定的。所以你只要考察影響著兩個(gè)曲線的斜率的因素就行了。也就是
      1.β：邊際消費(fèi)傾向
      2.d：投資對利率的敏感度
      3.h：投機(jī)需求對利率的敏感度
      4.k：交易需求對收入的敏感度
  • 齊同學(xué)
    下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β系數(shù)的表述中，正確的是（　）。 A、β系數(shù)不可能為負(fù)值 B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素 C、投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的算術(shù)平均數(shù) D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
    • 熊老師
      D 【答案解析】 某證券的β系數(shù)=該證券報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×該證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差，可見當(dāng)證券報(bào)酬率與市場組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)小于0時(shí)，該證券β系數(shù)為負(fù)值，所以選項(xiàng)A不正確；必要報(bào)酬率Ri＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝Rf＋β（Rm－Rf），證券報(bào)酬率受無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場組合報(bào)酬率和β系數(shù)共同影響，所以選項(xiàng)B不正確；投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以選項(xiàng)C不正確。
  • 權(quán)同學(xué)
    下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β系數(shù)的表述中，正確的是（　）。 A、β系數(shù)不可能為負(fù)值 B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素 C、投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的算術(shù)平均數(shù) D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
    • 趙老師
      D 【答案解析】 在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者同時(shí)持有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，在M點(diǎn)的右側(cè)，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進(jìn)一步投資于組合M，所以選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。
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