選項(xiàng)D到期收益率為什么等于8%呢？

其他回答

• 豆同學(xué)
  為什么預(yù)期收益率等于必要收益率？
  • 杜老師
    在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論框架下，假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，則資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以描述為：預(yù)期收益率=必要收益率。資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，證券市場(chǎng)線是一條市場(chǎng)均衡線，市場(chǎng)在均衡狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說(shuō)，在均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率。如果某資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于證券市場(chǎng)線，那么從教材上的圖示看出，該資產(chǎn)的預(yù)售收益率大于位于證券市場(chǎng)線的必要收益率，說(shuō)明該資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于所要求的必要收益率，這時(shí)會(huì)造成市場(chǎng)參與者對(duì)這一資產(chǎn)的青睞，從而使該資產(chǎn)的價(jià)格升高，價(jià)格升高的結(jié)果會(huì)使預(yù)期未來(lái)的收益率下降，一直降到證券市場(chǎng)線上來(lái)，使得預(yù)期收益率等于必要收益率。反之亦然。
• 牛同學(xué)
  為什么市場(chǎng)達(dá)到均衡，必要收益率就等于期望收益率？
  • 張老師
    您好，在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論框架下，假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，則期望收益率=必要收益率。 資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，證券市場(chǎng)線是一條市場(chǎng)均衡線，市場(chǎng)在均衡狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說(shuō)，在均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率。如果某資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于證券市場(chǎng)線，該資產(chǎn)的預(yù)售收益率大于位于證券市場(chǎng)線的必要收益率，說(shuō)明該資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于所要求的必要收益率，這時(shí)會(huì)造成市場(chǎng)參與者對(duì)這一資產(chǎn)的青睞，從而使該資產(chǎn)的價(jià)格升高，價(jià)格升高的結(jié)果會(huì)使預(yù)期未來(lái)的收益率下降，一直降到證券市場(chǎng)線上來(lái)，使得預(yù)期收益率等于必要收益率。
  • 牛同學(xué)
    您好，如果已經(jīng)解決您的問(wèn)題，麻煩關(guān)閉問(wèn)題提交評(píng)價(jià)，您的問(wèn)題在我這一直顯示“解答中”，謝謝
• 張同學(xué)
  書(shū)上說(shuō)“當(dāng)基準(zhǔn)收益率等于內(nèi)部收益率時(shí)，動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目計(jì)算期”這是為什么。
  • 黃老師
    首先把基準(zhǔn)收益率簡(jiǎn)單的看成利率。
    1.如果ic=irr也就是說(shuō)整個(gè)項(xiàng)目的計(jì)算期收入版為0，也就是運(yùn)營(yíng)期后權(quán)產(chǎn)生的收入剛好用來(lái)還本及產(chǎn)生的利息，到運(yùn)營(yíng)期末全部還完。所以說(shuō)動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目計(jì)算期。
    2.npv=0時(shí)，本身就說(shuō)明建設(shè)期的現(xiàn)金的流入及流出的現(xiàn)值累計(jì)相減剛好為0，所以說(shuō)動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目計(jì)算期。
    3.當(dāng)動(dòng)態(tài)投資回收期小于計(jì)算期時(shí)，計(jì)算期末收入要大于0，這樣ic代表的利率肯定要比irr代表期末為0的利率要小，所以動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目計(jì)算期。
• W同學(xué)
  財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)組合里面，必要收益率為什么等于預(yù)期收益率呢？
  • L老師
    同學(xué)，你好。 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的理論框架下，假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，則資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以描述為：預(yù)期收益率=必要收益率。資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，證券市場(chǎng)線是一條市場(chǎng)均衡線，市場(chǎng)在均衡狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。 也就是說(shuō)，在均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率。 如果某資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于證券市場(chǎng)線，那么該資產(chǎn)的預(yù)期收益率大于位于證券市場(chǎng)線的必要收益率，說(shuō)明該資產(chǎn)的預(yù)期收益率高于所要求的必要收益率，這時(shí)會(huì)造成市場(chǎng)參與者對(duì)這一資產(chǎn)的青睞，從而使該資產(chǎn)的價(jià)格升高，價(jià)格升高的結(jié)果會(huì)使預(yù)期未來(lái)的收益率下降，一直降到證券市場(chǎng)線上來(lái)，使得預(yù)期收益率等于必要收益率。 反之亦然。
  • W同學(xué)
    前提是資本資產(chǎn)定價(jià)模型框架下嗎？沒(méi)有這個(gè)框架，就不成立嘛！
  • L老師
    同學(xué)，你好。要在資本資產(chǎn)定價(jià)模型框架下。