距離2024年中級會計考試越來越近了，考生在這個階段的備考一定要注意，不要在慢慢的背書或者看課程了。要開始多去刷題找做題感覺，找做題思路。在這里也為所有考生整理了一些財務(wù)管理的試題，考生可以用來練習(xí)。
一、單項選擇題
1.甲企業(yè)本年度資金平均占用額為 3500 萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為 500 萬元。預(yù)計下年度銷售增
長 5%，資金周轉(zhuǎn)加速 2%，則下年度資金需要量預(yù)計為( )萬元。
A.3000 B.3087
C.3150 D.3213
2.根據(jù)資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，下列負(fù)債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是
( )。
A.短期融資券 B.短期借款
C.長期負(fù)債 D.應(yīng)付票據(jù)
二、簡答題
【例題 1】已知甲股票的期望收益率為 12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 16%;乙股票的期望收益率為 15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 18%。市場組合的收益率為 10%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 8%，無風(fēng)險收益率為 4%。假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立。
要求：
(1)分別計算甲、乙股票的必要收益率;
(2)分別計算甲、乙股票的β系數(shù);
(3)分別計算甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù);
(4)假設(shè)投資者將全部資金按照 60%和 40%的比例投資購買甲、乙股票構(gòu)成投資組合，計算該組合的β系數(shù)、組合的風(fēng)險收益率和組合的必要收益率。
【答案】
(1)由于資本資產(chǎn)定價模型成立，則期望收益率=必要收益率
甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%
乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。
(2)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：
甲股票：12%=4%+β(10%-4%)，則β=1.33
乙股票：15%=4%+β(10%-4%)，則β=1.83。
(3)根據(jù) βj=ρ×σj/σm，則ρ=βj×σm/σj
甲股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)=1.33×(8%)/(16%)=0.67
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)=1.83×(8%)/(18%)=0.81。
(4)組合的β系數(shù)=60%×1.33+40%×1.83=1.53
組合的風(fēng)險收益率=1.53×(10%-4%)=9.18%
組合的必要收益率=4%+9.18%=13.18%。
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