貝塔出現(xiàn)在資本資產(chǎn)定價模型的計算公式中是R=Rf+(Rm-Rf)*β嗎？

其他回答

• 哈同學
  capm(資本資產(chǎn)定價模型)e(rp)=rf+β([(rm)-rf]， 請問rm是怎么算出來的是用大盤指數(shù)來算的嗎
  • 袁老師
    資本資產(chǎn)定價模型投資組合理論資本市場理論基礎(chǔ)形發(fā)展起主要研究證券市場資產(chǎn)預(yù)期收益率與風險資產(chǎn)間關(guān)系及均衡價格何形.
    e(rm) 市場m預(yù)期市場報率
    資本形式(股票)存資產(chǎn)價格確定模型股票市場例假定投資者通基金投資于整股票市場于投資完全散化(diversification)承擔任何散風險由于經(jīng)濟與股票市場變化致性投資者承擔散風險于投資者預(yù)期報高于風險利率
• 琳同學
  老師，資本資產(chǎn)定價模型R=Rf+β×（Rm—Rf），如果大盤跌，某只股票漲，β值為負數(shù)，代入公式，R-Rf得到一個負數(shù)，那么這只股票的風險收益率為負數(shù)？風險溢價是負數(shù)？該怎么理解？謝謝
  • 杜老師
    表示該資產(chǎn)收益的變動與市場相反
  • 琳同學
    老師，那請問代入公式怎么理解呢呢
  • 杜老師
    只能說風險遠大于收益
  • 琳同學
    而且該個股的收益率遠低于無風險報酬率，那還買它干嘛
  • 杜老師
    老師，大盤跌，個股漲，的情況，β值就是負數(shù)啊 但它是漲的呀，所以我不太明白
  • 琳同學
    如果b是負數(shù)的話，那他就代表著個股收益的變動與市場相反，你說如果市場下跌的話，也就是市場收益率是負數(shù)，對應(yīng)著個股收益率正，因為二者負相關(guān)
• 汪同學
  如何判斷資產(chǎn)定價模題中給出的是Rm，還是Rm-Rf？
  • 秦老師
    （1）由于股票市場（即市場組合）的β系數(shù)＝1，所以，股票市場的風險收益率＝1×（Rm－Rf），即（Rm－Rf）表示的是股票市場的風險收益率，也可以表述為：股票市場的風險報酬率、股票市場的風險補償率、股票市場的風險附加率；由于β系數(shù)＝1代表的是市場平均風險，所以，（Rm－Rf）還可以表述為平均風險的風險收益率，平均風險的風險報酬率、平均風險的風險補償率、平均風險的風險附加率、證券市場的平均風險收益率、證券市場的平均風險溢價率等等。 （2）R＝Rf＋β×（Rm－Rf）表示的是股票要求的收益率，要求的收益率、必要收益率、必要報酬率、最低報酬率的含義相同。 當貝塔系數(shù)＝1時，R＝Rm，因此： Rm表示的是平均風險股票要求的收益率，也可以稱為股票市場要求的收益率，市場組合要求的收益率，平均風險要求的收益率。其中的“要求的收益率”可以換成“必要收益率、必要報酬率、最低報酬率”；Rm的其他常見叫法包括：市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、所有股票的平均收益率、股票市場的平均收益率、市場收益率、平均風險股票收益率、平均股票的要求收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場風險的平均收益率等。