只要是平價(jià)發(fā)行，票面利率和報(bào)價(jià)到期收益率是一致的嗎？

其他回答

• 山同學(xué)
  平價(jià)發(fā)行債券無論計(jì)息方式怎樣，票面利率都與到期收益率一致
  • 畢老師
    不管是到期收益率還是必要收益率在沒有特別說明的情況下都是與票面利率計(jì)息方式相同的，即如果票面利率是復(fù)利計(jì)息的，那么在折現(xiàn)時(shí)復(fù)利折現(xiàn)，如果票面利率是單利計(jì)息的，那么在折現(xiàn)時(shí)單利折現(xiàn)在沒有特別說明的情況下，平價(jià)發(fā)行的債券其必要收益率等于票面利率平價(jià)購買的債券其到期收益率等于票面利率。 預(yù)期報(bào)酬率指的是投資后，根據(jù)各種可能獲得的報(bào)酬情況計(jì)算得出的加平均報(bào)酬率最低報(bào)酬率指的是根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)，投資人要求得到的報(bào)酬率的下限市場利率指的是由資金市場的供求情況決定的利率投資人要求的必要收益率指的是投資人要求得到的最低報(bào)酬率。 在債券投資中，一般認(rèn)為：市場利率=債券投資人要求的必要收益率=債券投資人要求的最低報(bào)酬率 在股票投資中，股票投資的最低報(bào)酬率=股票投資人要求的最低報(bào)酬率(southmoney.com整理)
• 3同學(xué)
  平價(jià)發(fā)行債券每半年付息一次和每年付息一次，到期收益率與票面利率為什么一致？
  • V老師
    一般講的債券的到期收益率和票面利率都是年化了的，就是說都等于 “每期利率×付息頻率”，也就是按照付息次數(shù)直接相乘得到的一個(gè)年化的利率。比如半年付息就是每年付息2次，對于平價(jià)發(fā)行半年付息債券來說，就是假如告訴你息票率10%，真實(shí)意思則為半年期的息票率和到期收益率都是5%。 平價(jià)債券的每付息期的息票率本來就等于到期收益率，現(xiàn)在只不過是乘以每年的付息次數(shù)，自然是一樣的。
• E同學(xué)
  有一筆國債，5年期，平價(jià)發(fā)行，票面利率10%，單利計(jì)息，到期一次還本息，其到期收益率是()
  • 韓老師
    所謂平復(fù)價(jià)發(fā)行，是相對于溢價(jià)發(fā)行制的。溢價(jià)發(fā)行就是申購該國債需要付出超出其面值一定比例的資金。比如某國債以溢價(jià)10%發(fā)行，你買10萬的，就需要花11萬才可以。而平價(jià)發(fā)行，則相當(dāng)于無溢價(jià)。
    所謂單利計(jì)息，是相對于復(fù)利計(jì)息的，復(fù)利就是俗稱的利滾利，到期一次利息并入本金繼續(xù)獲利，單利計(jì)息就是每年的利息皆只對本金部分付息。
    
    這樣就簡單了。無論該國債是一年付息一次還是兩次，利率是標(biāo)準(zhǔn)的年利率，已經(jīng)給出來了，是10%。單次計(jì)息，那五年就是10%x5=50%。沒有溢價(jià)發(fā)行，是平價(jià)發(fā)行的，也不必再減去溢價(jià)成本。50%再除以5年，還是10%。
    這哪還用什么計(jì)算過程。
    如果有溢價(jià)發(fā)行，或者復(fù)利，再或者給出了5年來每年的通脹率，求問實(shí)際利率（相對于名義利率），那還有得算。
    
    公式的話，很簡單：
    v=i(p/ain)+m(p/sin)
    
    字母代表
    v—債券的價(jià)格（發(fā)行價(jià)格，如無溢價(jià)/平價(jià)發(fā)行則v=m）
    i—每年的利息
    m—面值
    n—到期的年數(shù)
    i—折現(xiàn)率