重大價外期權(quán)和深度價外期權(quán)是相同的嗎？為什么？

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• 李同學(xué)
  怎么理解重大價內(nèi)看漲期權(quán)、重大價內(nèi)看跌期權(quán)、重大價外看漲期權(quán)、重大價外看跌期權(quán)？
  • 宋老師
    （ 1）價內(nèi)看漲期權(quán)：按照以上分析，意味著預(yù)期市價將高于行權(quán)價，且最終市價波動結(jié)果相符，對行權(quán)者a有利。例如a、b約定行權(quán)價為10萬，a看漲市價，后來金融資產(chǎn)的市價上升到11萬，按照規(guī)定，a可以回購金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。那么這種情況對a行權(quán)有利，a會行權(quán)從b處以低于市價回購金融資產(chǎn)。
    （2）價外看漲期權(quán)：意味著預(yù)期市價將高于行權(quán)價，但最終市價波動結(jié)果卻相反，對行權(quán)者a不利。例如a、b約定行權(quán)價為10萬，a看漲市價，后來金融資產(chǎn)的市價沒有上升到10萬以上，而是9萬。按照規(guī)定，a可以回購金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。但是這種情況下，a完全可以從外部市場中以9萬元購買同類金融資產(chǎn)而不需要多支付1萬元從b處回購金融資產(chǎn)，因此，市價波動結(jié)果對a行權(quán)不利，a不會行權(quán)。
    （3）價內(nèi)看跌期權(quán)：意味著預(yù)期市價將低于行權(quán)價，且最終市價波動結(jié)果相符，對行權(quán)者b有利。例如a、b約定行權(quán)價為10萬，b看跌市價，后來金融資產(chǎn)的市價跌到9萬。按照規(guī)定，b可以向a賣出金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。這種情況下，b如果拿到外部市場賣只能獲得9萬，但是b可以以10萬賣回給a，因此市價波動結(jié)果對b行權(quán)有利，b會行權(quán)。
    （4）價外看跌期權(quán)：意味著預(yù)期將來市價低于行權(quán)價，但最終市價波動結(jié)果卻相反，對行權(quán)者b不利。例如a、b約定行權(quán)價為10萬，b看跌市價，后來金融資產(chǎn)的市價沒有下跌到10萬以下，而是11萬。按照規(guī)定，b可以向a賣出金融資產(chǎn)或放棄行權(quán)。但是這種情況下，b完全可以將金融資產(chǎn)拿到外部市場去以11萬價格賣出，如果賣回給a則會少獲利1萬。市價波動結(jié)果對b行權(quán)不利，因此，b不會行權(quán)。
    
    有沒有重大這個title則是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大價外看跌期權(quán)，則意味著將來市價極有可能低于行權(quán)價，結(jié)果對行權(quán)者不利，行權(quán)者行權(quán)的可能性極低。
• 大同學(xué)
  如何理解價內(nèi)期權(quán)和價外期權(quán)~看躍期權(quán)在什么情況下是一項(xiàng)重大價內(nèi)期權(quán)或是重大價內(nèi)期權(quán)
  • 周老師
    我的理解是 價內(nèi)期權(quán)就是有價值的期權(quán) 因?yàn)槟骋粋€期權(quán)的實(shí)際含義就是在約定時間內(nèi)以約定價格購買一種期貨合約的權(quán)利
    
    比如一個多頭期貨合約 他的看漲期權(quán)就是說我能夠在約定時間內(nèi)以約定的(比約定價格時市價低)的價格來買入該多頭期貨合約 當(dāng)約定期限到了(也就是行權(quán)期)的那天我的期權(quán)價+約定購買該期貨合約的價格大于該期貨的市場價格時他就是個價外期權(quán) 反之就是價內(nèi)期權(quán)
    
    
    看跌期權(quán)是我有權(quán)利在約定時間內(nèi)以約定價格賣出某一期貨合約的權(quán)利看跌期權(quán)的重大價內(nèi)期權(quán)含義就是指到行權(quán)期限的時候行權(quán)價-該期權(quán)的期權(quán)價遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該期貨合約的市場價格.
• 藍(lán)同學(xué)
  請問，什么是深度價外期權(quán)？
  • S老師

    深度價外期權(quán)，是指對行權(quán)者非常不利的期權(quán)，理性的期權(quán)持有者不會做出行權(quán)的決定。

    沒有重大價外期權(quán)應(yīng)該是深度價外期權(quán)。深度價外看跌期權(quán)實(shí)際上就是指標(biāo)的證券價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于看跌期權(quán)的執(zhí)行價格。

    看跌期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)、賣出期權(quán)、出售期權(quán)、賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出期權(quán)，指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

    認(rèn)沽權(quán)證就是看跌期權(quán)，具體地說，就是在行權(quán)的日子，持有認(rèn)沽權(quán)證的投資者可以按照約定的價格賣出相應(yīng)的股票給上市公司。

    執(zhí)行價格直接決定著期權(quán)內(nèi)涵價值的高低。對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格愈低，權(quán)利金越高對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格愈高，權(quán)利金越高。國際期權(quán)交易中，交易活躍的一般為平值及附近的執(zhí)行價格。

    

    擴(kuò)展資料：

    期權(quán)按執(zhí)行價格與標(biāo)的物市價的關(guān)系可分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)。

    1、期貨價格高于執(zhí)行價格的看漲期權(quán)以及期貨價格低于執(zhí)行價格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

    例如：小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；執(zhí)行價格為1640元/噸的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

    2、期貨價格等于執(zhí)行價格的期權(quán)，稱為平值期權(quán)。

    例如：目前的小麥期貨價格為1620元/噸，執(zhí)行價格為1620元/噸的看漲期權(quán)和1620元/噸的看跌期權(quán)均為平值期權(quán)。

    參考資料來源：百度百科-虛值期權(quán)