能夠分散財務(wù)風(fēng)險，組合標(biāo)準(zhǔn)差會低于單項資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差嗎？

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• 吳同學(xué)
  下列有關(guān)兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的表述中，不正確的有（?。?。 A.如果相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù) B.如果相關(guān)系數(shù)為－1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小，甚至可能等于0 C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則投資組合不能分散風(fēng)險 D.只要相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差就一定小于單項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 請問有哪位老師能把這道題解析一下嗎？
  • 邵老師
    相關(guān)系數(shù)只要低于1就開始分散風(fēng)險了，可以把標(biāo)準(zhǔn)差公式看成（a^2%2Bb^2%2B2 r ab）開2次方的形式，如果r=1,公式就是（a^2%2Bb^2%2B2*1* ab）開2次方(（a%2Bb）^2)開2次方=a%2Bb，如果r=-1 （a^2%2Bb^2%2B2*-1* ab）開2次方(（a-b）^2)開2次方=a-b(如果a=b)可能是零
  • 吳同學(xué)
    不正確AC，a%2Bb是加權(quán)平均不是算數(shù)平均（a%2Bb）/2，相關(guān)系數(shù)只要低于1就能分散風(fēng)險
• 欣同學(xué)
  中級財管中 資產(chǎn)組合風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)等于-1時，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于0嗎？
  • 王老師
    您好，同學(xué)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1、等比例投資、且兩項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差相等時，組合標(biāo)準(zhǔn)差就等于0。
• 貓同學(xué)
  資產(chǎn)組合的風(fēng)險是單個資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的簡單平均嗎為什么寫出資產(chǎn)組合預(yù)期收益率和資
  • 唐老師
    風(fēng)險權(quán)重就是了。這個和股票指數(shù)的編制差不多，比如說你有3支股票abc。a股票有10股，b股票有40股，c股票有50股，價格分別是10元，15元，和20元。那么，按照算數(shù)平均法計算就是平均股價為15元，按照權(quán)重，也就是加權(quán)平均法計算就是：1010%+1540%+2050%=17。資產(chǎn)組合的風(fēng)險計算也是這個道理，收益等于各支股票的預(yù)期收益風(fēng)險系數(shù)權(quán)重。