資本資產(chǎn)定價模型是研究風(fēng)險與必要報酬率之間的均衡關(guān)系嗎？

資本資產(chǎn)定價模型的研究對象，是充分組合情況下風(fēng)險與必要報酬率之間的均衡關(guān)系。其中，“充分組合情況下”是指資本市場線與機會集的切點所代表的投資組合，即充分的投資組合？

?同學(xué)
2019-06-15 16:10:59
閱讀量 291
  • 董老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    和藹可親 考點抓手 深入淺出 層層剖析 思路清晰
    高頓為您提供一對一解答服務(wù)，關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型是研究風(fēng)險與必要報酬率之間的均衡關(guān)系嗎？我的回答如下：

    同學(xué)你好！

    不是的，投資多樣化可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險，如果數(shù)量足夠的話，可以完全分散非系統(tǒng)風(fēng)險，這里的充分組合指的是投資的種類足夠多的情況下。

    祝學(xué)習(xí)愉快！


    以上是關(guān)于率,必要報酬率相關(guān)問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2019-06-15 17:41:13
  • 收起
    ?同學(xué)學(xué)員追問
    也就是說，不是切點，也可以達到充分組合，也可以全部消散掉非系統(tǒng)風(fēng)險？
    2019-06-16 07:14:46
  • 董老師 高頓財經(jīng)研究院老師

    同學(xué)你好！

    是的，切點是資本市場線中的概念，現(xiàn)在是資本資產(chǎn)定價模型，講的是證券市場線，兩者是不一樣的。

    祝學(xué)習(xí)愉快！

    2019-06-16 09:22:54
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其他回答

  • L同學(xué)
    這個資本資產(chǎn)定價模型這兒，它β系數(shù)的后面為什么不是市場平均風(fēng)險報酬率減去無風(fēng)險報酬率
    • 吳老師
      你好? ?6%就是（Rm-Rf）? ?是已經(jīng)減過無風(fēng)險的
    • L同學(xué)
      如何區(qū)分Rm-Rf和Rm? 市場上所有股票的平均風(fēng)險收益率即為Rm-Rf；而市場上所有股票平均收益率即為Rm。?? （1）（Rm-Rf）的常見叫法有：市場風(fēng)險溢酬、風(fēng)險價格、平均風(fēng)險收益率、平均風(fēng)險補償率、股票市場的風(fēng)險附加率、股票市場的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險報酬率、市場風(fēng)險收益率、證券市場的風(fēng)險溢價率、市場風(fēng)險溢價、證券市場的平均風(fēng)險收益率、證券市場平均風(fēng)險溢價等。?? （2）β?（Rm-Rf）的常見名稱有：某種股票的風(fēng)險收益率、某種股票的風(fēng)險報酬率、某種股票的風(fēng)險補償率。??（3）Rm的常見叫法有：平均風(fēng)險股票的“要求收益率”、平均風(fēng)險股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風(fēng)險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、股票價格指數(shù)的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。?? 總結(jié)： 如果說法中出現(xiàn)市場和風(fēng)險兩個詞的，并且風(fēng)險緊跟于收益率、報酬率、補償率等前面的，那么就表示Rm-Rf，這很好理解，首先市場的貝塔系數(shù)為1，其次，既然是風(fēng)險收益率等，說明它只是考慮風(fēng)險部分的，因此要減去無風(fēng)險部分；而如果把上面講的市場改成某股票，則表示貝塔系數(shù)*（Rm-Rf）；如果沒有風(fēng)險兩字的，那么單說收益率、報酬率、補償率等都表示Rm。
  • N同學(xué)
    按照資本資產(chǎn)定價模型，資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率是該項資產(chǎn)的β值和市場風(fēng)險溢酬的乘積，而市場風(fēng)險溢酬是市場投資組合的預(yù)期報酬率與無風(fēng)險報酬率之差。(??? )
    • 舒老師
      正確答案 a對
      答案解析 本題考核的是資本資產(chǎn)定價模型的涵義。由資本資產(chǎn)定價模型公式eri =rf ＋βi (rm -rf )可以很清楚地看到：βi (rm -rf )為風(fēng)險報酬率，rm -rf 為市場風(fēng)險報酬率，它是市場投資組合的預(yù)期報酬率與無風(fēng)險報酬率的差。
  • P同學(xué)
    資本資產(chǎn)定價模型 資產(chǎn)必要收益率=市場無風(fēng)險收益率+β*風(fēng)險溢價 這里的兩個風(fēng)險，是指系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險？
    • 高老師
      您好，這里指的系統(tǒng)風(fēng)險的。
    • P同學(xué)
      β系數(shù)表示，非系統(tǒng)風(fēng)險與系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度？
    • 高老師
      您好 β系數(shù)，是某項資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險的影響。 加入非系統(tǒng)風(fēng)險通過投資組合都消除了，這里只是討論系統(tǒng)風(fēng)險
  • 姜同學(xué)
    投資風(fēng)險報酬、無風(fēng)險報酬及必要報酬之間的關(guān)系 萬分感謝
    • 蔣老師
      投資風(fēng)險報酬、無風(fēng)險報酬及必要報酬這幾個的關(guān)系是這樣的。
      作為投資人投資某個項目是想取得應(yīng)有的回報。即是我們說的投資報酬率。
      投資報酬率=風(fēng)險報酬率+無風(fēng)險報酬率。無風(fēng)險報酬率就是我們常常說的資金的時間價值。
      風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)x風(fēng)險程度。那個風(fēng)險程度就是我們所說的標(biāo)準(zhǔn)離差。
      用公式表示就是
      k=r+bv
      其中k--表示某個項目的總的風(fēng)險報酬率，
      r--表示資金的時間價值，無風(fēng)險報酬率。
      那個bv--表示風(fēng)險報酬率。
  • 劉同學(xué)
    請問，如何確定投資報酬率與投資風(fēng)險之間的平衡點？
    • S老師
      投資報酬率與投資風(fēng)險之間的平衡點，應(yīng)該是指投資收益率在某一數(shù)額時，無利益之獲得，也不發(fā)生損失，收入恰等於成本費用，損益為零。以我開的便利店為例：我的日平均成本是120元，我日均銷售額為2500元，那我的報酬率與投資風(fēng)險之間的平衡點120/2500=0.048 就是說我的投資報酬率是4.8%時，我不虧不賺，是平衡點。 當(dāng)然零售業(yè)毛利是平均15%左右，要不誰還干??？
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