2018年1月為什么要算后年的現(xiàn)金流呢？

老師你好，我有兩個(gè)問題，插值法，怎么計(jì)算那個(gè)圖表應(yīng)該在哪里去查得到，第二個(gè)問題就是如圖上所說，500+25是現(xiàn)金流的計(jì)算，首先現(xiàn)金流是如何計(jì)算的，他500+25為什么是算第三年，第三年是2019年對(duì)吧，2018年1月為什么要算后年的現(xiàn)金流呢？

M同學(xué)
2019-03-19 21:12:45
閱讀量 359
  • 老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師
    干練 孜孜不倦 德才兼?zhèn)?/span> 春風(fēng)化雨
    高頓為您提供一對(duì)一解答服務(wù)，關(guān)于2018年1月為什么要算后年的現(xiàn)金流呢？我的回答如下：

    同學(xué)你好，

    第一個(gè)問題：

    插值法是計(jì)算實(shí)際利率的一種方法。插值法的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個(gè)方程，然后解方程計(jì)算得出所要求的數(shù)據(jù)。
    例子：
    1.假設(shè)花100元購(gòu)買面值60元、票面利率5%、5年期的債券，該債券每年付息一次，到期償還本金。
    我們可以列出等式100=60×5%×（P/A,i,5）+60×（P/F,i,5)
    等式左邊是現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，等式右邊是現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，現(xiàn)在花100元買債券，現(xiàn)金流出的現(xiàn)值就是100，未來(lái)每年會(huì)收到利息3元（60×5%），5年到期后會(huì)收到本金60元，未來(lái)的現(xiàn)金流需要按照實(shí)際利率i折算到現(xiàn)在，求出現(xiàn)值。（P/A,i,5）是年金現(xiàn)值系數(shù)，利息×（P/A,i,5）表示總共5期，每期期末都收到相等的利息折現(xiàn)的金額；(P/F,i,5)是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，面值×(P/F,i,5)表示第5年年末收到面值折現(xiàn)的金額。這些系數(shù)可以查相應(yīng)的系數(shù)表，系數(shù)表考試的時(shí)候會(huì)給出，財(cái)務(wù)管理課本后面也有，自己做題的話也可以從網(wǎng)上查到。
    2.下面用試錯(cuò)的方法，隨便找兩個(gè)i帶入上述等式的右邊（最好兩個(gè)i是相鄰的，這樣結(jié)果會(huì)更精確），使得結(jié)果一個(gè)比等式左邊的100大，一個(gè)比100小，假設(shè)4%帶進(jìn)去得到90,3%帶進(jìn)入得到110，我們便得到三組數(shù)據(jù)，分別是（4%，90），（i,100），（3%，110），我們的原理是三組數(shù)里面，利率差的比例=相應(yīng)的值的差的比例，可以列出(i-4%)/(4%-3%)=(100-90)/(90-110)，求出未知數(shù)i即實(shí)際利率。

    第二個(gè)問題：2018年1月1日，我們預(yù)計(jì)乙公司再年末會(huì)償還一半的本金，也就是說情況不安預(yù)期了，未來(lái)現(xiàn)金流量變了，那么我們的攤余成本就應(yīng)該新的未來(lái)的現(xiàn)金流來(lái)折現(xiàn)計(jì)算。由于我們預(yù)期年末會(huì)償提前還一半的本金，所以我們?cè)谝荒旰螅ㄒ簿褪堑?年）會(huì)收到500（一半的本金）以及本年的利息50,一共550. 此時(shí)乙公司就只欠我們500的本金了。到了第三年年末，乙公司需要償還剩下的一半的本金500，以及按500本金來(lái)計(jì)算的利息25，也就是總共收回525。

    希望能有助于你的理解，繼續(xù)加油哦~


    以上是關(guān)于現(xiàn)金,現(xiàn)金流相關(guān)問題的解答，希望對(duì)你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2019-03-20 10:07:55
  • 收起
    M同學(xué)學(xué)員追問
    這道題 10??10怎么來(lái)的？沒說股價(jià)啊。2018年3月31日，為什么要寫公允價(jià)值變動(dòng).10是怎么來(lái)的？
    現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流
    2019-03-24 13:08:46
  • 趙老師 高頓財(cái)經(jīng)研究院老師

    同學(xué)，你好~

    1、這里的10??10沒有什么意義，直接寫100即可。

    2、“公允價(jià)值變動(dòng).10是怎么來(lái)的”因?yàn)閯傞_始交易性金融資產(chǎn)的成本是100，隨后調(diào)到115，再調(diào)到110，所以整個(gè)過程積累了“交易性金融資產(chǎn)-公允價(jià)值變動(dòng)10,”，在資產(chǎn)處置時(shí)，所有賬面價(jià)值要結(jié)轉(zhuǎn)。

    祝學(xué)習(xí)愉快，加油偶~

    2019-03-24 15:43:46
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