為什么第一年1.5%的利率；第二年2%的利率；第三年2.5%的利率？

可轉(zhuǎn)換公司債券這個(gè)知識(shí)點(diǎn)今年教材已經(jīng)刪除了，請(qǐng)獲悉。

這是根據(jù)市場(chǎng)等原因綜合簽訂的，并不是憑空制定的。可轉(zhuǎn)換債券的票面利率主要由市場(chǎng)利率、公司信用等級(jí)及發(fā)行條件與其他要素組合決定。市場(chǎng)利率越高，票面利率就越高；市場(chǎng)利率越低，票面利率自然就越低；信用高的公司利率水平相對(duì)低一些。發(fā)行條件的其他因素也影響票面利率，贖回條款限制了投資者收益的上限，這時(shí)的票面利率就應(yīng)適當(dāng)高一些，給投資者一定的補(bǔ)償;回售條款保護(hù)了投資者的利益，增加了發(fā)行公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，票面利率就應(yīng)適當(dāng)降低;轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，投資者收益越少，票面利率就要適當(dāng)提高。祝學(xué)習(xí)愉快！~

(1)①可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債成份的公允價(jià)值=200000×1.5%÷(1+6%)+200000×2%÷(1+6%)2+200000×2.5%÷(1+6%)3+200000÷(1+6%)3=178512.13(萬(wàn)元)

②可轉(zhuǎn)換公司債券權(quán)益成份的公允價(jià)值=200000-178512.13=21487.87(萬(wàn)元)

(2)①負(fù)債成份分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用=3200÷200000×178512.13=2856.19(萬(wàn)元)

②權(quán)益成份分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用=3200÷200000×21487.87=343.81(萬(wàn)元)

(3)計(jì)算可轉(zhuǎn)換公司債券的實(shí)際利率

①設(shè)內(nèi)含利率為r 該r應(yīng)滿(mǎn)足如下等式：

178512.13=2856.19=200000×1.5%÷(1+r)+200000×2%÷(1+r)2+200000×2.5%÷(1+r)3+200000÷(1+r)3 ②當(dāng)r等于6%時(shí)：

178512.13=200000×1.5%÷(1+6%)+200000×2%÷(1+6%)2+200000×2.5%÷(1+6%)3+200000÷(1+6%)3 ③當(dāng)r等于7%時(shí)：

173638.56=200000×1.5%÷(1+7%)+200000×2%÷(1+7%)2+200000×2.5%÷(1+7%)3+200000÷(1+7%)3④根據(jù)內(nèi)插法計(jì)算r如下：

(r-6%)/(7%-6%)=(175655.94-178512.13)/(173638.56-178512.13)經(jīng)計(jì)算，r=6.59%

⑤2009年利息費(fèi)用的分錄如下：

借：在建工程 (175655.94×6.59%)11575.73　 貸：應(yīng)付利息 3000

應(yīng)付債券―可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整) (11575.73-3000)8575.73

(4)2009年度的基本每股收益=30000/40000=0.75(元/股)

假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股增加的凈利潤(rùn)=0

假設(shè)可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)=200000÷10=20000(萬(wàn)股)

2009年度的稀釋每股收益=(30000+0)/(40000+20000)=0.5(元/股)

(5)2010年6月30日的利息計(jì)提分錄

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 [(175655.94+8575.73)×6.59%×6/12]6070.43

貸：應(yīng)付利息 2000　 應(yīng)付債券―可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整) 6070.43-2000)4070.43

2010年6月30日的攤余成本=175655.94+8575.73+4070.43=188302.1(萬(wàn)元)；

(6)2010年7月1日轉(zhuǎn)股時(shí)

借：應(yīng)付債券―可轉(zhuǎn)換公司債券(面值) 200000 資本公積―其他資本公積 21144.06

應(yīng)付利息 2000 貸：應(yīng)付債券―可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)

(24344.06-8575.73-4070.43)11697.90　 股本 (200000÷10)20000

資本公積―股本溢價(jià)　 (200000-11697.90+21144.06+2000-20000)191446.16

是已知條件

題庫(kù)已經(jīng)進(jìn)行修訂了，本道題是以前的試題，目前請(qǐng)學(xué)員只要做2019年的題庫(kù)就可以了。