通過插值法求這個內(nèi)含報酬率，不用IRR符號，用i來表示，可以嗎？

其他回答

• 曉同學(xué)
  插入法求內(nèi)含報酬率
  • 許老師
    首先內(nèi)含報酬率是是使得項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，項目計算期包含建設(shè)期和經(jīng)營期。先設(shè)定內(nèi)含報酬率為i，如果每一年的現(xiàn)金凈流量都不相等，那就需要每年分別折算。查表估計求出一個使得凈現(xiàn)值大于0和一個小于0的折現(xiàn)率，然后用內(nèi)插法計算出內(nèi)含報酬率，比較麻煩。
• 晴同學(xué)
  內(nèi)含報酬率不是每年現(xiàn)金凈流入NCF*（P/A,i,n）---期初投入=0（凈現(xiàn)值） 期初投入/每年現(xiàn)金凈流量NCF=投資回收期n 然后用內(nèi)插法 算IRR 內(nèi)含報酬率嗎 他這個（1+4%）2-1=8.16% 是什么怎么來的不理解
  • 王老師
    您好，您也可以使用內(nèi)插法，計算結(jié)果和4%是一樣的（半年） 因為平價購買票面利率等于實際利率（收付周期，此處為半年） 半年利率4%求實際年利率 =（1+4%）^2-1=8.16% 這個是計算公式。 實際年利率=（名義年利率/期數(shù)+1）^期數(shù)次方-1
• 顏同學(xué)
  本人不會解方程，可是財務(wù)管理里的內(nèi)含報酬率需用插值法解方程，求插值法解方程的具體過程，跪謝
  • 劉老師
    插值法的原理是數(shù)學(xué)中的微分。
    以插值法求債券的實際利率為例。假定5年期債券面值1000元，票面利率4%，發(fā)行價900元，無手續(xù)費（手續(xù)費的影響會造成投資方和發(fā)行方實際利率差異）。
    pv=1000×4%×（p/a，r，5）+1000×（p/f，r，5）=900（元）
    首先需要采用試算法計算出利率的大概區(qū)間，針對該債券實際利率大概為[（1000-900）÷5+40]=6%，
    當(dāng)r=6%時，pv=40×4.2124+1000×0.7473=915.80（元）
    需要注意，試算出的兩個pv值應(yīng)當(dāng)位于實際現(xiàn)值兩側(cè)。
    當(dāng)r=7%時，pv=40×4.1002+1000×0.7130=877.01（元）
    針對該債券，債券現(xiàn)值和實際利率r的函數(shù)關(guān)系其實是一條曲線，但是如果對曲線進行分割，間距足夠小時，可以認為他們的函數(shù)關(guān)系在這個區(qū)間內(nèi)是一條直線，這就是插值法。這個區(qū)間通常取1%。
    會存在如下關(guān)系：
    (r-6%）/（7%-6%）=（900-915.80）/（877.01-915.80）
    不用刻意背這個關(guān)系，因為實際利率和現(xiàn)值的位置是一一對應(yīng)的。你也可以用函數(shù)關(guān)系對上式進行推導(dǎo)。
    根據(jù)這個公式可以計算出實際利率的近似值。