證券從業(yè)基礎(chǔ)知識中,證券融資交易為何有信用風險?為何融券沒有信用風險?

老師,證券融資交易為什么有信用風險?那為何融券就沒有信用風險?

阿同學
2021-10-12 21:57:52
閱讀量 246
  • 郭老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    高頓為您提供一對一解答服務(wù),關(guān)于證券從業(yè)基礎(chǔ)知識中,證券融資交易為何有信用風險?為何融券沒有信用風險?我的回答如下:

    同學你好!融資融券交易都是存在信用風險的哈。為控制證券公司融資融券業(yè)務(wù)的信用風險,《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定, 證券公司向客戶融資、融券, 應(yīng)當向客戶收取一定比例的保證金。祝備考順利!


    以上是關(guān)于基礎(chǔ),證券從業(yè)基礎(chǔ)知識相關(guān)問題的解答,希望對你有所幫助,如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2021-10-13 14:04:02
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其他回答

  • M同學
    股票入門基礎(chǔ)知識:融資融券有哪些風險
    • F老師
      大家都知道,融資融券在可能帶來高額收益的同時,也能夠產(chǎn)生巨大的風險。就投資者而言,其主要面臨的是市場風險、保證金追加風險、流動性風險及內(nèi)幕交易加劇風險。
      分析師戴向暉說,“所謂市場風險是指,投資者在將股票作為擔保品進行融資時,不僅需要承擔原有的股票變化帶來的風險,還得承擔新投資股票帶來的風險,并支付相應(yīng)的利息。”
      另外,融資融券交易的復(fù)雜程度較高,更可能判斷失誤或操作不當,投資者的虧損可能比在現(xiàn)金交易方式下更為嚴重。對融資者而言,如果股價深跌,投資者所投入的資金便可能會全部化為烏有。
      面臨保證金追加風險是說,投資者在交易過程中需要全程監(jiān)控擔保比率水平,以保證其不低于所要求的維持保證金比例。融資融券所具有的逐日盯市和保證金可能持續(xù)支付的特點,就使得投資者融資買進的股票在下跌行情中出現(xiàn)類似期貨交易的“逼倉”
      現(xiàn)象。因此,融資融券交易將使得投資者的行為更加短期化,對投資者的流動性管理要求也更高。
      戴向暉介紹,融資融券針對的是個股,而個股時常會發(fā)生漲跌停或停牌,此種情形下,融資購券或賣券還款、融券賣出或買券還券可能都會因此受阻,產(chǎn)生較大的流動性風險。
      按功能來分,融資融券下的投資策略有套期保值策略、投機策略和套利策略三大類。
      1.融資融券下的套期保值策略
      對沖個股的風險:對沖個股風險操作是基礎(chǔ)和相對簡單的。假設(shè)投資者持有某只股票,先要看它是否是可以賣空的標的證券??梢灶A(yù)料,滬深兩市允許賣空的標的股票只占全部上市股票總量的一部分。在該股票屬于標的證券的條件下,為了對沖該只股票下跌的風險,投資者只要融券賣出相同數(shù)量的股票即可。如果該股票不屬于標的股票,投資者可以融券賣出與該股票相關(guān)系數(shù)較高的標的股票。
      2.融資融券下的趨勢投機策略
      對于趨勢投機策略,賣空的操作手法,一般主要有兩種形式:如果投資者認為近期有利空,賣空者選取的策略往往是倒手砸盤,然后再低位買回,若選用這種操作手法,賣空量的大幅走高將導致未來股價的大幅下跌。
      由于賣空機制要求報升規(guī)則,即賣空報價不能低于即時成交價,再加上直接砸盤有一定難度,一般投資者通常的做法是拉高出貨,然后再利用拉高買入的證券對市場進行沖擊,進而進行底部吸籌。若選用該類操作手法,賣空量的增加未必會導致股價立馬出現(xiàn)下跌,未來股價的走勢可能是先上升后下降的態(tài)勢。
  • 呢同學
    融資融券是怎么一回事?有何風險?
    • 胡老師
      “融資融券”又稱“證券信用交易”,是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。
        融資是借錢買證券,證券公司借款給客戶購買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”;
        融券是借證券來賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。
        目前國際上流行的融資融券模式基本有四種:證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結(jié)算公司授信的模式。


      對于投資者來說,融資融券有以下兩類風險:
        一是杠桿效應(yīng)帶來的風險。融資融券既然為投資者提供了杠桿,它在放大收益的同時,也必然放大了虧損風險。如果投資者判斷正確,可獲得較大的利潤,如判斷失誤或操作不當,則投資者的虧損可能比在現(xiàn)金交易方式下更為嚴重。
      二是投資者對趨勢判斷錯誤的風險。如果對趨勢的判斷相反,即在上漲趨勢中融券賣空或在下跌趨勢中融資買股,則投資者的虧損速度和程度要比單邊市場大很多,甚至可能出現(xiàn)虧掉所有本金的情況。
  • G同學
    我在證券從業(yè)資格考試中考了證券市場基礎(chǔ)知識和證券交易
    • 陳老師
      證書在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上以電子檔形勢保存,你可以打印出來,到證券公司上班,證券公司只是給你申請從業(yè)資格而已,就是給你申請個職業(yè)編號,說明你在某證券上班了
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