這題的解析是看漲期權(quán)怎么理解？

其他回答

• G同學(xué)
  賣出看漲期權(quán)怎么理解
  • Y老師
    可以。只要你的最后收益大于權(quán)利金支出即可。
    賣出看漲期權(quán)是一種經(jīng)營策略，賣出看漲期權(quán)（空頭看漲期權(quán)），看漲期權(quán)的出售者，收取期權(quán)費，成為或有負債的持有人。損益平衡點：損益平衡時，股票市價大于執(zhí)行價格-（股票市價-執(zhí)行價格）+期權(quán)價格=0損益平衡點=執(zhí)行價格+期權(quán)價格
    什么情況下賣出看漲期權(quán)，對于看漲期權(quán)的買方來說，他認為金價將會上漲 (并且是大幅上漲)。那么作為博弈/“對賭”的另一方，賣方的預(yù)期自然與買方相反，他認為未來金價會下跌，或者即使上漲，其幅度也很小。因此，賣方愿意出售該項看漲期權(quán)，以獲取全部的期權(quán)費收入。需要指出的是，與期權(quán)賣方所承擔(dān)的風(fēng)險相比，賣出期權(quán)所獲得的期權(quán)費收入是非常少的。
• 哇同學(xué)
  賣出看漲期權(quán)和買進看跌期權(quán)怎么理解？既然看漲怎么會有賣出看漲期權(quán)
  • 嚴老師
    看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的標的物買賣方向都是針對期權(quán)買入方來說的。
    看跌期權(quán)，就是期權(quán)買入方按約定價格賣出標的物的權(quán)利。期權(quán)買入方看跌標的物價格，所以買入一個未來可以按約定價格賣出標的物的期權(quán)。
    看漲期權(quán)，就是期權(quán)買入方按約定價格買入標的物的權(quán)利。期權(quán)買入方看漲標的物價格，所以買入一個未來可以按約定價格買入標的物的期權(quán)。
    而對于期權(quán)的賣出方，剛好相反。
    期權(quán)賣出方賣出看跌期權(quán)，當(dāng)未來標的物價格如期權(quán)買入方預(yù)期的出現(xiàn)下跌，期權(quán)的買入方按約定的高價格賣出標的物，賣出期權(quán)方就要按高于市場價的約定價格買入標的物。但未來的標的物價格也可能未如市場預(yù)期下跌，這樣期權(quán)的買入方由于期權(quán)約定賣出標的物的價格低于市場價而放棄行權(quán)，期權(quán)的賣出方白得期權(quán)費。
    對于期權(quán)的賣出方，賣出看跌期權(quán)，是因為他是看漲標的物價格的，標的物價格漲了，就能白得期權(quán)費。
    期權(quán)賣出方賣出看漲期權(quán)也亦然，期權(quán)賣出方是看跌標的物的。
• 巴同學(xué)
  怎么理解看漲期權(quán)？請舉例。
  • E老師
    看漲期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權(quán)利。看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標的物的權(quán)利。
    比如說，甲將一份看漲期權(quán)賣給乙，期權(quán)標的物為股票，三個月到期，執(zhí)行價格為100元，三個月后市價上漲到120元，那么甲也要以100元賣一股股票給乙。
    再例如甲出售一份看漲期權(quán)給乙，該看漲期權(quán)價格為2元，1年后到期，執(zhí)行價格為10元，甲之所以會出售是因為它預(yù)期未來標的股票的價格不會上漲，這樣它就可以獲得期權(quán)的出售價格。但是如果1年后到期日股票價格漲了，變成每股市場價格15元，此時乙作為持有人有權(quán)利要求行權(quán)，由于甲承擔(dān)履行期權(quán)的義務(wù)，所以他只好支付給乙5元的差額，乙的期權(quán)凈收入為5年，而甲的期權(quán)凈收入則為-5元。