這個凈收入，在計算看漲看跌期權(quán)時考慮了成本，為何在投資組合時買賣股票計算凈收入時不算成本？

其他回答

• 佳同學
  股票期權(quán)看跌時，買入看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)有區(qū)別嗎
  • 金老師
    你好，入看漲期也叫買入認購期，是做多，是預期上漲；
    賣出看跌期也叫賣出認沽期，也是做多，也是預期上漲。
    作為買方，要付利金，而做賣方可以收利金。那么，我們?yōu)槭裁匆鲑I方呢？因為有利選擇是否行，是交易的利方；而賣方是合約的義務方。當買方選擇行時，賣方要準備好相應的標的股票進行交割。
• B同學
  購買股票期權(quán)在計算收益率（不考慮傭金，稅費等附加）時分母需要加上到期買入該股票本金嗎？還是直接以期權(quán)費作為分母？在投資組合中要不要計算股票本金？
  • 石老師
    不用計算股票本金.你說的這種其實就是權(quán)證可以查查相關(guān)資料. 不知道你提的分母是什么意思.我這老股民都out了 僅供參考
• 西同學
  預期標的資產(chǎn)價格波幅收窄時，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)
  • 薛老師
    第一，可以從期權(quán)的性質(zhì)理解。期權(quán)本身對于期權(quán)購買者其實是一種轉(zhuǎn)移或者降低風險的工具。由于期權(quán)購買者享有的是按照之前確認價格進行交易的權(quán)利而非義務（意味著可以選擇行權(quán)，可以選擇不行權(quán)），如果標的資產(chǎn)價格向利于期權(quán)購買者的方向波動的時候，購買者會選擇行權(quán)獲取高額收益，如果向不利于期權(quán)購買者的方向波動的時候，期權(quán)購買者可以通過放棄行權(quán)而將損失控制在期貨價格處，課件潛在收益大于損失，標的資產(chǎn)波幅上升的時候是利于購買方的。由于是零和博弈，標的資產(chǎn)價格波幅上升不利于賣出方，波幅下降利于賣出方。
    第二，從期權(quán)定價上來看，由于vega永遠為正，證明標的資產(chǎn)波幅越大，期權(quán)價格越高，其風險規(guī)避的效果越好，賣出方負擔的潛在損失越大（賣出方更大的潛在損失通過獲得更高的期權(quán)價格補償）。
    第三，可以畫出期權(quán)賣出方的損益圖，直觀了解波幅對于賣出方收益-損失的不對等影響。