這段話怎么理解呢？比如說公司授予員工股票期權(quán)條件是什么？

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• 鍋同學(xué)
  公司授予員工股票，是怎么發(fā)給員工呢，員工要賣怎么賣呢
  • 高老師
    1.請(qǐng)問你們是上市公司還是非上市公司？ 2.你們授予的方案是什么明確的？
  • 鍋同學(xué)
    我看的題上面的，假如是非上市公司吧，方案假如說是授予股票期權(quán)10人每人一萬(wàn)股授予日價(jià)格10元 連續(xù)工作三年就可以行權(quán)，
  • 高老師
    1.一般采用企業(yè)增發(fā)股票的方式； 2.一般分為授權(quán)日、行權(quán)日、禁售期、；禁售期后就可以賣股票
  • 鍋同學(xué)
    就是說授予的股票會(huì)直接在員工 證券賬戶上嗎，這個(gè)不經(jīng)過 證監(jiān)會(huì)嗎
  • 高老師
    你看的題目，都是指的上市公司，方案需要通過證監(jiān)會(huì)同意的
  • 鍋同學(xué)
    好的非常感謝
  • 高老師
    不謝，股份支付涉及的太多內(nèi)容了
• 想同學(xué)
  股票期權(quán)在授予日的公允價(jià)值該怎么理解
  • 趙老師
    一、股票期權(quán)的概念
    所謂股票期權(quán)指的是受權(quán)人按約定的價(jià)格和數(shù)量在授權(quán)以后的約定時(shí)間購(gòu)買股票的權(quán)利。具體而言，就是公司與經(jīng)營(yíng)者——公司的高層管理人員訂立協(xié)議，約定當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谖磥硪欢〞r(shí)間內(nèi)達(dá)到一定的指標(biāo)時(shí)，即由公司授予期權(quán)，給予高層管理人員按規(guī)定的價(jià)格在未來一段時(shí)期內(nèi)購(gòu)買該公司一定數(shù)量股票的權(quán)利，即行權(quán)，而權(quán)利的行使與否由受益人——高層管理人員決定。
    股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施過程主要時(shí)間點(diǎn)包括授予日、可行權(quán)日、行權(quán)日以及處置日。授予日是指股票期權(quán)計(jì)劃獲得批準(zhǔn)的日期。“獲得批準(zhǔn)”是指企業(yè)與職工就獲得股票期權(quán)的協(xié)議條款和條件已達(dá)成一致，該協(xié)議獲得股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。可行權(quán)日指企業(yè)與職工所約定的股票期權(quán)合約實(shí)現(xiàn)，即經(jīng)營(yíng)者達(dá)到了一定的行權(quán)條件（通常指達(dá)到特定的公司業(yè)績(jī)）的日期。等待期指授予日和可行權(quán)日之間的時(shí)期，其時(shí)間跨度取決于股份支付協(xié)議約定的股權(quán)授予條件。行權(quán)日指股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股票，期權(quán)持有人成為正式的公司股東的日期。處置日指已成為公司股東的經(jīng)營(yíng)者賣出所持公司股票的日期。
    二、股票期權(quán)公允價(jià)值的確定原則
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中規(guī)定，公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值。金融工具不存在活躍市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價(jià)格。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定金融工具的公允價(jià)值。
    活躍的市場(chǎng)價(jià)格是金融工具公允價(jià)值確定的最好依據(jù)，但由于員工股票期權(quán)是一種不可轉(zhuǎn)讓且受制于授權(quán)條件的期權(quán)，在市場(chǎng)上很難找到與員工股票期權(quán)的期限和條件相同的可買賣期權(quán)。因此企業(yè)應(yīng)采用估值技術(shù)來確定其公允價(jià)值。目前西方國(guó)家一般采用期權(quán)定價(jià)模型來確定期權(quán)價(jià)值，其中運(yùn)用最廣泛的是布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型（b-s模型）。
    三、布萊克-斯科爾斯（black-scholes，以下簡(jiǎn)稱b-s模型）模型
    1、布菜克-斯科爾斯模型的七個(gè)假設(shè)
    （1）在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配；
    （2）股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本；
    （3）短期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是已知的，并且在期權(quán)壽命期內(nèi)保持不變；
    （4）任何證券購(gòu)買者能以短期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借得任何數(shù)量的資金；
    （5）允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當(dāng)天價(jià)格的資金；
    （6）看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行；
    （7）所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價(jià)格隨機(jī)游走。
    公式如下：
    c（e）=s[n（d1）]-e/en[n（d2）]
    d1=[ln（s/e）+（r+0.5σ2）t]/σ■
    d2= d1-σ■
    c（e）：期權(quán)合約的當(dāng)前價(jià)值；
    s：當(dāng)期期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格；
    e：期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的未來執(zhí)行價(jià)格；
    t：期權(quán)到期日前的時(shí)間；
    n（d）：正態(tài)分布下的累積概率；
    e≈2.7183
    σ：期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差；
    r：連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
    n（d）為累積的正態(tài)分布概率，也就是一個(gè)呈標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的變量小于d1、d2的概率，可以通過查正態(tài)分布函數(shù)表得到。
    2、模型中重要參數(shù)的確定
    （1）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的確定。從上述定價(jià)公式中，我們可以看出，公司在頒布股票期權(quán)計(jì)劃時(shí)，一般來講有幾個(gè)數(shù)值是明確的，如期權(quán)的到期時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、公司股票的當(dāng)前價(jià)格等，但是剩余的三個(gè)參數(shù)屬于不確定的變量，需要用正確的方法來獲取。但實(shí)際中有的公司選擇的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)很不統(tǒng)一：有的以中國(guó)人民銀行制定的金融機(jī)構(gòu)不同期限的定期存款基準(zhǔn)利率來代替不同行權(quán)期間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，有的選擇以不同期限的定期存款基準(zhǔn)利率的平均值來代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，有的以零存整取存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，有的選擇一年期銀行間國(guó)債利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。從實(shí)務(wù)操作來看，筆者認(rèn)為，企業(yè)一般應(yīng)采用與股票期權(quán)同樣期限長(zhǎng)度的國(guó)債利率來代替模型計(jì)算中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，從而獲得比較合適的貼現(xiàn)率。
    （2）預(yù)期股利率的測(cè)算。企業(yè)預(yù)期股利率的測(cè)算辦法比較多，一般來講需要考慮企業(yè)歷史上各年度的紅利發(fā)放情況，構(gòu)建企業(yè)盈利狀況和股利發(fā)放比例間的回歸模型，然后根據(jù)企業(yè)未來投資項(xiàng)目發(fā)展前景來預(yù)測(cè)企業(yè)未來的收益狀況，如果企業(yè)未來年度中收益水平有所上升，則應(yīng)相應(yīng)調(diào)高公式中的預(yù)期股利率的水平；反之，則予以相應(yīng)調(diào)低。
    （3）股價(jià)波動(dòng)率的估算。所謂股價(jià)波動(dòng)率是指公司的股票以連續(xù)復(fù)利形式計(jì)算的年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，一般來講，股票價(jià)格波動(dòng)率大約在每年0.2至0.4的區(qū)間之內(nèi)。股價(jià)波動(dòng)率可以用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，但也要考慮其他相關(guān)因素，如公司股票上市交易的時(shí)間長(zhǎng)短、波動(dòng)率的平均回歸趨勢(shì)等。大多數(shù)情況下，可能只能合理預(yù)期未來波動(dòng)率的一個(gè)區(qū)間，如相對(duì)其他金額，區(qū)間內(nèi)沒有金額是更佳的估計(jì)，應(yīng)使用加權(quán)平均值作為估計(jì)數(shù)。 　　關(guān)于股價(jià)波動(dòng)率，由于我國(guó)股票市場(chǎng)還不是強(qiáng)有效的市場(chǎng)，投機(jī)行為對(duì)股價(jià)波動(dòng)的影響較大，股票價(jià)值并不能真實(shí)反映企業(yè)的基本面信息。而歷史波動(dòng)率的計(jì)算方法為：首先，從市場(chǎng)上獲得標(biāo)的股票在固定時(shí)間間隔（如每天、每周或每月等）上的價(jià)格；其次，對(duì)于每個(gè)時(shí)間段，求出該時(shí)間段末的股價(jià)與該時(shí)段初的股價(jià)之比的自然對(duì)數(shù)；然后，求出這些對(duì)數(shù)值的標(biāo)準(zhǔn)差，再乘以一年中包含的時(shí)段數(shù)量的平方根。然而，由于股票價(jià)格的波動(dòng)并不能真實(shí)反映企業(yè)的基本信息，帶有很強(qiáng)的偶然性，不同時(shí)間間隔的標(biāo)的股票價(jià)格的選取將極大地影響股價(jià)波動(dòng)率的最終計(jì)算結(jié)果。所以，股價(jià)波動(dòng)率的計(jì)算帶有很強(qiáng)的主觀選擇性。
    實(shí)務(wù)操作中，有的選取激勵(lì)計(jì)劃公告前一年所有交易日的歷史波動(dòng)率，有的選擇公司股票上市之日至激勵(lì)草案公告前一交易日期間公司股票收益的波動(dòng)率為參數(shù)計(jì)算，有的選擇了自公司股票價(jià)格走勢(shì)穩(wěn)健的年度以來的股價(jià)計(jì)算其歷史波動(dòng)率，理由是該段時(shí)間內(nèi)股票的歷史波動(dòng)率更能真實(shí)反映股票風(fēng)險(xiǎn)程度，有的人選擇某一歷史區(qū)間的日收益率計(jì)算股票波動(dòng)率并扣減期間的異常波動(dòng)。公司應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際情況，選擇盡可能長(zhǎng)的能真正反映公司股價(jià)波動(dòng)率的期間，同時(shí)對(duì)期間的異常波動(dòng)予以剔除。
    四、股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》中規(guī)定，授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)或其他方類似服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。對(duì)于完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)或其他方類似服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用及資本公積。在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整；在可行權(quán)日，調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。企業(yè)在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用及所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。在行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計(jì)算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本的金額，將其轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)需要選擇適當(dāng)?shù)墓乐的Ｐ蛯?duì)股票期權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)算。具體來說，需要注意以下幾個(gè)方面。
    1、股票期權(quán)費(fèi)用應(yīng)以服務(wù)單位法并以服務(wù)年限作為攤銷年限進(jìn)行攤銷
    經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)并不僅僅只是在其授權(quán)期內(nèi)對(duì)經(jīng)營(yíng)者具有激勵(lì)作用，所以經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)的報(bào)酬成本應(yīng)當(dāng)在經(jīng)營(yíng)者提供服務(wù)期內(nèi)攤銷。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)所交換的經(jīng)營(yíng)者服務(wù)是在等待期內(nèi)平均獲取的，這一點(diǎn)與經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)交易的實(shí)質(zhì)顯然存在巨大差異。因此，本文主張采用服務(wù)單位法并以服務(wù)年限作為攤銷年限對(duì)我國(guó)的經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)報(bào)酬成本進(jìn)行攤銷。
    2、期權(quán)行權(quán)價(jià)需以授予日股價(jià)為基準(zhǔn)
    當(dāng)前以股權(quán)激勵(lì)草案公布前股價(jià)確定行權(quán)價(jià)格的規(guī)定為企業(yè)管理層操縱行權(quán)價(jià)格提供了極大的便利，期權(quán)行權(quán)價(jià)格應(yīng)采用授予日股價(jià)為基準(zhǔn)。
    3、股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)目標(biāo)的計(jì)算應(yīng)該扣除期權(quán)費(fèi)用
    股權(quán)激勵(lì)的經(jīng)濟(jì)效益只有表現(xiàn)為收益大于成本時(shí)，才能增加公司及股東的利益，才有實(shí)施的必要，因此，在計(jì)算股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件時(shí)，必須考慮期權(quán)費(fèi)用的影響。
    4、以二叉樹模型取代b-s模型用于期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)算
    相對(duì)于b-s模型而言，二叉樹模型首先可以解決經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)中提前行權(quán)這一引起經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)價(jià)值和自由交易股票期權(quán)價(jià)值不同的重要因素。此外，二叉樹模型也可以通過對(duì)模型計(jì)算“路徑”的不同選擇來調(diào)整經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)大部分與可自由交易期權(quán)不同的因素，特別是可以用于調(diào)整關(guān)于經(jīng)營(yíng)者離職、授權(quán)日條件等因素。
    5、加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)該部分內(nèi)容的專題學(xué)習(xí)
    為使財(cái)務(wù)人員更好地學(xué)習(xí)和運(yùn)用該部分新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有關(guān)方面要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的專題培訓(xùn)。對(duì)財(cái)務(wù)人員自身來說，更需要認(rèn)真學(xué)習(xí)和領(lǐng)會(huì)該部分準(zhǔn)則制定的內(nèi)涵，多熟悉一些國(guó)外相關(guān)案例的處理，同時(shí)加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員之間的經(jīng)驗(yàn)交流。
• 潔同學(xué)
  股權(quán)支付 可行權(quán)條件 問題 老師，“因未滿足可行權(quán)條件而被取消除外”怎么理解，是不是這樣理解如果以授予日授予權(quán)益工具公允在前幾期有分?jǐn)?，那么之前的分?jǐn)偟膿p益不用調(diào)整屬于選屬于后續(xù)期的不在分?jǐn)偟皆嚓P(guān)損益，視作股票回購(gòu)呀
  • 王老師
    可行權(quán)條件是指能夠確定企業(yè)是否得到職工或其他方提供的服務(wù)且該服務(wù)使職工或其他方具有獲取股份支付協(xié)議規(guī)定的權(quán)益工具或現(xiàn)金等權(quán)利的條件；-未滿足可行權(quán)條件，比如沒有滿足服務(wù)期限條件，則不確認(rèn)成本費(fèi)用，原來確認(rèn)的成本費(fèi)用是需要沖回去的。