套期會(huì)計(jì)中關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)不能以信用風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo),記得有一個(gè)東西叫CDS,CDS這種衍生品不能當(dāng)套期工具？

其他回答

• 王同學(xué)
  cds是怎樣做為衍生工具出售的？為什么違約可能性越大，越升值？
  • 劉老師
    對cds的買方來說合約越升值，因?yàn)檫`約的可能性大了，獲得保護(hù)的可能性就大了，當(dāng)然就越值錢啦。
    信用違約掉期產(chǎn)品（cds）信貸違約掉期cds--credit default swap（信用違
    約互換）是信貸衍生工具之一，合約由兩個(gè)法人交易，一個(gè)稱為買方（信貸違約時(shí)受保護(hù)的一方），另一個(gè)稱為賣方（保障買方于信貸違約時(shí)損失）。當(dāng)買方在有抵押下借款予第三者（欠債人），而又擔(dān)心欠債人違約不還款，就可以向信貸違約掉期合約提供者買一份有關(guān)該欠債人的合約/保險(xiǎn)。通常這份合約需定時(shí)供款，直至欠債人還款完成為止，否則合約失效。倘若欠債人違約不還款（或其他合約指定情況，令人相信欠債人無力或無打算依時(shí)還款），買方可以拿抵押物向賣方索償，換取應(yīng)得欠款。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時(shí)的合約金/保險(xiǎn)費(fèi)。有些信貸違約掉期合約不需要以抵押物便向賣方索償（理賠金額與保險(xiǎn)費(fèi)成正比），只需要欠債人破產(chǎn)（或其他合約指定情況）即可。這些合約的功能不局限于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（對沖），而是具有投機(jī)性質(zhì)，例如買方可以以合約賭博某家公司快會(huì)破產(chǎn)一樣，而他從未對該公司作出放債。
• 夏同學(xué)
  套期工具、衍生工具、衍生金融工具的區(qū)別和聯(lián)系
  • 張老師
    可以通過購買期貨進(jìn)行套期保值
    套期保值的原理是，假如你現(xiàn)在需要版購買大豆，但預(yù)期權(quán)未來大豆價(jià)格會(huì)走低，這樣你可以在現(xiàn)貨市場購買大豆，然后在期貨市場賣出期貨合約，到期時(shí)價(jià)格真的降低了的話，就以低價(jià)買回合約，這就是所謂的高賣地買（賣空），從而對沖了在現(xiàn)貨市場上購買大豆的損失。
    你的問題好像問錯(cuò)了吧 ，你所說的三種工具其實(shí)就一種，就是金融衍生工具。
    就是期權(quán)期貨，掉期，互換等。
• 。同學(xué)
  如何用四種利率衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn)
  • 吳老師
    四種衍生工具分別是遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貸、利率期權(quán)、利率互換。
    
    企業(yè)在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)也可根據(jù)不同情況靈活加以綜合運(yùn)用，通過不同方法組合以實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)控制。
    利率衍生工具的交易需要風(fēng)險(xiǎn)管理部門或?qū)ｉT的人員進(jìn)行管理和跟蹤，企業(yè)在進(jìn)行利率衍生工具交易之前需要先確定利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的本金、期限及基本要求，同時(shí)需要聯(lián)系交易的投資銀行和中間行，與投資銀行商談衍生工具的基本條件，簽署交易委托書，交易成功后還需要對交易進(jìn)行跟蹤管理，定期對利率衍生工具交易合約進(jìn)行“盯市”(mark to market)和風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)算。有時(shí)利率衍生工具與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利率衍生交易后，還可以根據(jù)市場行情變化隨時(shí)進(jìn)行平盤交易，交易平盤就是當(dāng)衍生工具交易按當(dāng)前市場水平進(jìn)行價(jià)值重估為盈利，并且預(yù)測盈利水平不太可能隨市場變化進(jìn)一步擴(kuò)大，反而未來走勢使盈利降低的可能性較大時(shí)，企業(yè)可以考慮對原交易進(jìn)行盤操作，即提前終止衍生工具交易后續(xù)的交割關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)企業(yè)回到?jīng)]有進(jìn)行交易時(shí)的浮動(dòng)利率，再等待有利的市場時(shí)機(jī)重新選擇利率衍生工具。