2015期貨基礎(chǔ)知識(shí)重要考點(diǎn)：漲跌停板制度
　　1.內(nèi)涵：又稱每日價(jià)格*5波動(dòng)限制制度，指期貨合約在1個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。
　　2.特點(diǎn)：
　　(1)新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或3倍，如合約有成交則于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度，如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度；
　　(2)在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)合約價(jià)格同方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)，交易所可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度；
　　(3)對(duì)同時(shí)使用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按規(guī)定漲跌停板中的*6值確定。
　　3.在出現(xiàn)漲跌停板情形時(shí)，交易所一般將采取以下措施控制風(fēng)險(xiǎn)：
　　(1)當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則；
　　(2)在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉。當(dāng)合約出現(xiàn)連續(xù)漲(跌)停板的情形時(shí)，空頭(多頭)交易者會(huì)因?yàn)闊o法平倉而出現(xiàn)大規(guī)模、大面積虧損，并可能因此引發(fā)整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行強(qiáng)制減倉后，交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格上報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動(dòng)撮合成交，其目的在于迅速、有效化解市場風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約。
　　4.漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)也稱為單邊市，指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào)，或一有賣出(買入)申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位的情況。
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