9月19日晚間,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司最新發(fā)布了修訂后的《特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品證券賬戶業(yè)務(wù)指南》。
《業(yè)務(wù)指南》明確了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以作為委托人開立基金公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃專戶、證券公司定向資管計(jì)劃專用賬戶等證券賬戶。
此外,《業(yè)務(wù)指南》還統(tǒng)一了各類資管產(chǎn)品開戶時(shí)提交的證券賬戶自律管理承諾書,明確“開立的資管產(chǎn)品證券賬戶僅用于參與法律、法規(guī)及監(jiān)管部門許可的投資范圍,資金投向符合法律、法規(guī)及監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定”。
由此市場分析認(rèn)為《業(yè)務(wù)指南》顯示大資管時(shí)代的多方融合趨勢。大資管時(shí)代是指打破了銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨、信托等行業(yè)之間的界限,擴(kuò)大了經(jīng)營范圍、降低了投資門檻,以及減少了相關(guān)限制等,使資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入競爭,創(chuàng)新,混合經(jīng)營的時(shí)代。
中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)變化,資產(chǎn)管理行業(yè)市場需求擴(kuò)大
中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展動(dòng)力的變化。過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主的模式中,財(cái)政是配置資源的核心力量;在以國企為主、以投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中,銀行成為金融配置的主要力量;現(xiàn)代需要以多層次的資本市場為舞臺。根據(jù)專業(yè)調(diào)查顯示,未來社會(huì)財(cái)富會(huì)轉(zhuǎn)化為對存款、房地產(chǎn)之外的金融資產(chǎn)的需求。意味著對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的巨大需求。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管創(chuàng)新以及相應(yīng)的市場深化,不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融管制放松程度的不同,推動(dòng)金融深化的輪動(dòng),并帶來金融市場上不同板塊間力量對比的變化。
互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)發(fā)展的推動(dòng)?;ヂ?lián)網(wǎng)及信息技術(shù)的革命,降低了信息不對稱性;提高了信用違約成本;降低了行業(yè)壁壘,加速了金融深化。深刻影響著金融業(yè)務(wù)的格局。
大資管時(shí)代,CFA&FRM雙證人才最受歡迎
處在一個(gè)大資管時(shí)代,銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、期貨公司、第三方理財(cái)公司加上互聯(lián)網(wǎng)金融以及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)加劇了競爭,淡化了業(yè)務(wù)之間的隔閡。
在資產(chǎn)管理市場中,銀行業(yè)作為我國金融業(yè)的支柱行業(yè),產(chǎn)品研發(fā)能力、資產(chǎn)管理能力、市場影響力較強(qiáng),容易發(fā)揮資產(chǎn)管理的規(guī)模優(yōu)勢。這樣對優(yōu)秀人才的吸引力也會(huì)更強(qiáng)。
對金融從業(yè)者來講,專業(yè)能力強(qiáng)、服務(wù)意識優(yōu)、客戶資源多的理財(cái)經(jīng)理將有更大的選擇自由度,發(fā)展空間也更加廣闊。
在未來大資管的市場環(huán)境中,只有優(yōu)秀的擁有高超專業(yè)水平,較高的道德水平和職業(yè)操守的理財(cái)經(jīng)理才能獲得高凈值的客戶群體,令人羨慕的發(fā)展平臺和待遇。而作為眾多接納人才的金融機(jī)構(gòu),一般直接用證書來考察從業(yè)者的專業(yè)能力和業(yè)務(wù)水平,F(xiàn)RM&CFA雙證早就成為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)!
CFA&FRM雙證體系,成就金融人才
CFA是側(cè)重證券投資分析,適合前臺業(yè)務(wù)部門的證券投資分析師。FRM是側(cè)重后臺風(fēng)控的,特別是銀行的風(fēng)控。知識體系有交叉,無縫銜接。兩者有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。
以商業(yè)銀行理財(cái)為代表的,面對多方的市場壓力,商業(yè)銀行必須要靠投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等市場化業(yè)務(wù)去應(yīng)對,從傳統(tǒng)銀行變身為數(shù)據(jù)分析者、集成服務(wù)商、撮合交易者和財(cái)富管理者,并成為資本市場和直接融資體系的重要參與者。
銀行的最核心傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù),以及債券投資業(yè)務(wù)。固定收益類的產(chǎn)品是銀行的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控,F(xiàn)RM分為兩個(gè)Part,包含了對各種風(fēng)險(xiǎn)的研究和應(yīng)對方案,特別強(qiáng)調(diào)對《巴塞爾協(xié)議》的理解。
FRM要學(xué)大量的知識跟固定收益有關(guān),而這些固定收益的知識,比如債券定價(jià),債券久期、凸度等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)、資產(chǎn)證券化等。CFA中的課程中也包括固定收益投資,以及固定收益投資管理,與FRM相互穿插。
銀行等金融機(jī)構(gòu)對從業(yè)者的投資組合管理的能力要求,以及在風(fēng)險(xiǎn)控制中備受重視的的衍生品投資管理,在FRM&CFA的知識體系中同時(shí)相互重疊。
完成CFA二級,F(xiàn)RM一級的內(nèi)容毫無壓力,F(xiàn)RM包含的風(fēng)險(xiǎn)管理,以及計(jì)量方式打下了基礎(chǔ),CFA三級同樣包含風(fēng)險(xiǎn)控制以及衍生品投資,只需要一小部分精力復(fù)習(xí)。
CFA&FRM雙證人才,未來前景不可限量
CFA&FRM未來能夠勝任的專業(yè)崗位包括投資管理師,基金分析師,投資產(chǎn)品分析師,產(chǎn)品控制員,高級審計(jì)項(xiàng)目經(jīng)理等等。在行業(yè)內(nèi)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)之后,還可以從事更高級的投資組合經(jīng)理,研究分析師,行政總裁,財(cái)務(wù)顧問,量化分析師,綜合基金經(jīng)理等職位。
大資管時(shí)代下,CFA&FRM雙證人才在未來備受全球知名雇主的青睞,其綜合能力水平受到行業(yè)與投資者的認(rèn)可。名單包括,美國美林銀行證券,中國工商銀行,高盛集團(tuán),加拿大皇家銀行,瑞士聯(lián)合銀行,德意志銀行,花旗銀行,摩根士丹利,巴克萊銀行,以及法國巴黎銀行等等。
大資管時(shí)代下,前端和后臺的界限越來越模糊,交叉的業(yè)務(wù),所以在這種情況下如果把金融行業(yè)的知識體系比作生命細(xì)胞基因的話,F(xiàn)RM&CFA雙證就像是DNA上的雙螺旋結(jié)構(gòu),相輔相成,缺一不可。而CFA&FRM給金融從業(yè)者一個(gè)堅(jiān)定的未來。
大資管時(shí)代下,萬億級市場規(guī)模,以及監(jiān)管的不斷開放,把握時(shí)代的機(jī)遇還需要靠個(gè)人努力。有句話說現(xiàn)在“人腦和電腦”的輕資產(chǎn)公司才是站在時(shí)代前沿的弄潮兒。而這就強(qiáng)調(diào)了人才是金融業(yè)務(wù)的核心,進(jìn)行資產(chǎn)管理的流程中前臺的投資分析與后臺的風(fēng)險(xiǎn)控制,相互結(jié)合,共同促進(jìn)業(yè)務(wù)的開展與業(yè)績的增長。
▎本文作者Laura,高頓網(wǎng)校簽約作者。原創(chuàng)文章,歡迎分享,若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。