證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》：衍生工具
金融衍生工具又被稱為金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。下載學習2017年證券從業(yè)資格考試資料>>>。
由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有下列四個顯著特性：
(1)跨期性。
(2)杠桿性。
(3)聯(lián)動性。
(4)不確定性或高風險性。
金融現(xiàn)貨交易與金融期貨的不同點
金融現(xiàn)貨交易與金融期貨的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)交易對象不同。
(2)交易目的不同。
(3)交易價格的含義不同。
(4)交易方式不同。
（5）結(jié)算方式不同
金融期貨合約的含義和分類
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買人或賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。合約中規(guī)定的價格就是金融期貨合約價格。
按標的物不同，金融期貨合約可分為利率期貨、股價指數(shù)期貨和外匯期貨。
(1)利率期貨。利率期貨是指由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價格，交割一定數(shù)量與利率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標準化合約。利率期貨交易則是指在有組織的期貨交易所中通過競價成交的、在未來某一時期進行交割的債券合約買賣。
(2)股指期貨。股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化金融期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。雙方在交易時只能把股價指數(shù)的點數(shù)換算成貨幣單位進行結(jié)算，沒有實物的交割。這是股價指數(shù)期貨與其他標的物期貨的最大區(qū)別。與其他金融期貨合約以及股票交易相比，股價指數(shù)期貨交易具有以下特征：
①特殊的交易形式。
②特殊的合約規(guī)模。
③特殊的結(jié)算方式和交易結(jié)果。
④特殊的高杠桿作用。
(3)外匯期貨。外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險。外匯期貨交易與遠期外匯交易相比，具有以下幾個特點：
①市場參與者廣泛。
②流動性不同。
③場內(nèi)交易。
④合約具有標準性。
⑤違約風險低。