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什么是頭寸拆借

2019-07-15 FRM 1121人瀏覽

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老師回答

  頭寸在銀行系統(tǒng)就是指銀行的資金額,銀行為代表的金融機構(gòu)之間相互借貸就是拆借,頭寸拆借就是金融機構(gòu)間的資金相互借貸。

  所謂頭寸拆借,是指金融機構(gòu)為了軋平頭寸,補足存款準備金和票據(jù)清算資金而在拆借市場上融通短期資金的活動。

  當頭寸拆借用于補足存款準備金時,一般為日拆,即“同行業(yè)拆款”,今日拆入,明日歸還,拆借期限為一天。

  與以補充存款準備金為目的的頭寸拆借相比,以調(diào)整清算頭寸為目的的頭寸拆借則更具普遍性和經(jīng)常性。

  銀行在軋平當日票據(jù)交換差額時,對于少頭寸的銀行來說,可以及時通過拆借來補足頭寸,保證清算順利進行。

  這種拆借方式較之向中央銀行再貼現(xiàn)或再貸款取得資金,要便利、快捷得多。

  頭寸拆借的主要過程

  首先由拆出銀行開出支票交拆入銀行存在中央銀行,使拆入銀行在中央銀行的存款準備金增加,補足資金差額。

  同時,拆入銀行開出一張支票,其面額為拆入金額加上利息支付給拆出銀行,并寫好對付日期(一般為出票日后的一到兩天)。

  到期時,拆出銀行可將支票通過票據(jù)交換清算收回本息。

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徐思遠

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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