匯率風險敞口是什么

風險的產(chǎn)生源自不確定性，匯率敏感性資產(chǎn)(負債)就是遇到匯率的變動會使其到期價值產(chǎn)生不確定性的資產(chǎn)(負債)。由于到期價值的不確定，因而會產(chǎn)生增值或減值的風險即匯率風險。

匯率敏感性資產(chǎn)和負債所產(chǎn)生的增值或減值可能會自行抵銷。為了減少和控制風險，銀行也會人為地安排這種抵銷，這稱為“沖銷”風險。

沖銷后仍未能抵減的匯率敏感性資產(chǎn)或負債，即暴露在匯率風險中，則稱為“匯率風險敞口”或“匯率風險暴露”。

根據(jù)匯率敏感性資產(chǎn)和負債持有目的的不同，商業(yè)銀行匯率風險敞口一般分為交易賬戶的匯率風險敞口和銀行賬戶的匯率風險敞口。

商業(yè)銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結(jié)算的金融工具的(人民幣)市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。

銀行交易賬戶匯率風險敞口主要指銀行在自營外匯買賣業(yè)務中的敞口頭寸，可以用外匯交易記錄表的方法進行分析。

外匯交易記錄表就其本身來說，只是交易的記錄，但它是分析銀行匯率風險敞口的有力工具。

使用外匯交易記錄表及不斷地進行市值重估，就能及時分析銀行承擔的匯率風險，以便采取措施加以控制和避免。

單貨幣的風險敞口

銀行單個貨幣的凈敞口頭寸包括下列各項之和：

凈即期頭寸：即以某幣種標價的所有資產(chǎn)項目減所有負債項目，其中包括應收利息。

凈遠期頭寸：即以遠期外匯交易項下所有應收款項減所有應付款，其中包括未計入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。

肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔保(及類似金融工具)。

尚未發(fā)生但已完全保值了的凈預期收入/費用。

按照不同國家特定的會計做法，表示外幣計價損益的其他科目。

所有外匯期權(quán)賬戶的等值凈額。

外幣組合的風險敞口

《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，銀行有兩種測算外幣資產(chǎn)組合頭寸的方法可以選擇：簡易法和內(nèi)部模型法。由于內(nèi)部模型法較為復雜，且只有符合嚴格條件的銀行才可采用，在此僅對簡易法進行說明：

根據(jù)簡易法，每種貨幣和黃金凈頭寸的名義金額(或凈現(xiàn)值)以即期匯率折算成報告貨幣后，按下列方法加總即得到外幣組合的凈敞口頭寸：

1.凈空頭寸之和或凈多頭寸之和，取較大者。

2.黃金的凈頭寸(多頭寸或空頭寸)，不論符號正負。

管理措施

交易賬戶匯率風險管理措施——限額管理

銀行交易賬戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的，即主動持有風險敞口，但為了控制風險一般采取限額管理方式。

整體匯率風險的管理措施——資本要求

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的精神，銀行的資本應滿足覆蓋各類風險的要求，也就是眾所周知的8%資本充足率要求。