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證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都是什么

2022-05-19 初級(jí)會(huì)計(jì)職稱 987人瀏覽
老師回答
證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù),權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。
β系數(shù)反映了相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的貝塔系數(shù)是1
①β=1,說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)一致
②β>1,說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度大于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)
③β<1,說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)
④β=0,說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度等于0
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的,不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)是由哪些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的,這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng),國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化,稅制改革,企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革,世界能源狀況,政治因素等等。
盡管絕大部分企業(yè)和資產(chǎn)都不可避免地受到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響,但并不意味著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有資產(chǎn)或所有企業(yè)有相同的影響,有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響大一些,而有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較小,單項(xiàng)資產(chǎn)或證券資產(chǎn)組合受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度,可通過(guò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β的系數(shù))來(lái)衡量。
①單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β系數(shù))
單項(xiàng)資產(chǎn)的β的系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo),它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度,換句話說(shuō)就是相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言,單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
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王惟燁

ACCA、CPA

高頓會(huì)計(jì)研究院特聘講師,《會(huì)計(jì)職稱四維考霸》編者

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  • 初級(jí)會(huì)計(jì)工資一般多少錢一個(gè)月?漲幅大嗎?
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