01數(shù)量:
總體而言,2024年難度沒有明顯提升但知識點內(nèi)容肉眼可見的增多了。2024年“數(shù)量方法”科目新增“Prerequisite Reading(前導(dǎo))”,它其實是將2023年考綱中章節(jié)1至6的內(nèi)容單設(shè)為“前導(dǎo)部分”供學(xué)員學(xué)習(xí),在前導(dǎo)和2023年考綱基礎(chǔ)上,2024年考綱主體分為11個章節(jié)。
第一章節(jié)為新增內(nèi)容,它詳解了利率和收益;第二章節(jié)被重寫升級,在貨幣的時間價值基礎(chǔ)上,加入各類資產(chǎn)進(jìn)行詳例闡述;第三章節(jié)(主講資產(chǎn)收益統(tǒng)計)、第四章節(jié)(主講概率)、第五章節(jié)(主講投資組合預(yù)期收益率、方差和相關(guān)性)、第六章節(jié)(主講連續(xù)分布和bootstrapping)、第七章節(jié)(主講抽樣和中心趨勢)、第八章節(jié)(主講假設(shè)檢驗)、第九章節(jié)(主講獨立性檢驗)和第十章節(jié)(主講單元回歸)內(nèi)容被修改還刪減,但是本質(zhì)內(nèi)容和23年考綱一致;第十一章是將23年投資組合科目的“大數(shù)據(jù)”章節(jié)移到數(shù)量方法科目。
02經(jīng)濟(jì)學(xué):
2024年“經(jīng)濟(jì)學(xué)”科目新增“Prerequisite Reading(前導(dǎo))”,但內(nèi)容是23年考綱的節(jié)選內(nèi)容。24年CFA一級經(jīng)濟(jì)學(xué)和23年原版書內(nèi)容相對比,刪除了第一個章節(jié)Topics in Demand and Supply Analysis以及第三個章節(jié)Aggregate Output,Prices and Economic Growth。其余部分的內(nèi)容變化基本不是很大。對于24年考生來說負(fù)擔(dān)減少了很多。此外對于以往考生來說記憶比較困難的很多經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在新的考綱中已經(jīng)不再涉及了,而是更加關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)科目在投資領(lǐng)域的應(yīng)用。
03財報:
一級財報變化較大,2024年內(nèi)容分成了前導(dǎo)閱讀Pre-required read與基礎(chǔ)課,其中把2023基礎(chǔ)課大量內(nèi)容都移到了前導(dǎo)閱讀,比如存貨中的LIFO,F(xiàn)IFO,LIFO Reserve都移到了前導(dǎo)內(nèi)容,而在基礎(chǔ)課中,就不再有這些內(nèi)容了。
變化比較大的是第一個章節(jié)Introduction to Financial Statement Analysis,調(diào)整了原來內(nèi)容的順序,移動了部分內(nèi)容到前導(dǎo)閱讀,又刪減了不少知識點,同時又新增了不少知識點,變動非常大。原2023年基礎(chǔ)課內(nèi)容Financial Reporting Standards要么被移到別的章節(jié),要么被移到前導(dǎo)閱讀,現(xiàn)在已經(jīng)從基礎(chǔ)課中刪除了。
現(xiàn)在基礎(chǔ)課第2章是Analyzing Income Statements,內(nèi)容與原來變化不大,區(qū)別在與把2023年Analyzing Income Statements的內(nèi)容進(jìn)行了拆分,一部分進(jìn)入前導(dǎo)閱讀,一部分進(jìn)入基礎(chǔ)課。其他章節(jié)大部分都是這樣,一部分進(jìn)入前導(dǎo),一部分進(jìn)入基礎(chǔ)課。
另外,2023年最后一章Applications of Financial Statement Analysis全部內(nèi)容都放進(jìn)了前導(dǎo)課,現(xiàn)在財務(wù)最后一章?lián)Q成了Introduction to Financial Statement Modeling,這是一個新增的章節(jié)。
2、2024年CFA二級考綱變化程度怎么樣?
CFA二級:考綱變化20%左右。其中:數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、企發(fā)、固收、衍生,道德,未發(fā)生變化。財報、另類和組合有重大變化。權(quán)益主要為更改考綱要求。
1.Financial Statement Analysis,Alternative Investments,Portfolio Management有重大改變;
2.Equity Valuation變化主要為更改考綱要求。
Financial Statement Analysis
2024年內(nèi)容變化,M2考綱要求發(fā)生變化,其他章節(jié)無變化。
Employee Compensation:Post-Employment and Share-Based.
Equity Investments
2024年考綱要求發(fā)生變化,M6考綱要求變化且有刪除:
Private Company Valuation.
Alternative Investments
2024年內(nèi)容變化為,刪除原M2和M4,新增一個章節(jié),剩下的章節(jié)順序變化,考綱要求無變化。
刪除:Investments in Real Estate through Private Vehicles;
Private Equity Investments.
新增Hedge Fund Strategies.
Portfolio Management
2024年內(nèi)容變化為,刪除*后一個章節(jié)Trading Costs and Electronic Markets,其他無變化。
3、2024年CFA三級考綱變化程度怎么樣?
CFA三級:考綱變化10%左右。經(jīng)濟(jì)學(xué)、衍生、固收、權(quán)益、交易,未發(fā)生變化。行為金融,整章刪除。資產(chǎn)配置、另類、個人IPS、機(jī)構(gòu)IPS、案例、道德,考綱要求發(fā)生變化。
1.Behavioral Finance整個科目刪除。
2.Asset Allocation、Alternative Investments、Private Wealth Management、Institutional Investors、Cases in Portfolio Management、Ethical and Professional Standards考綱要求發(fā)生改變。
Behavioral Finance整個科目刪除;
建議:參加2024年考期的三級學(xué)員無需再做學(xué)習(xí)。
Principles of Asset Allocation在2024年的變化為考綱順序的調(diào)整,但是考綱要求并未改變,所以對于備考影響不大;
建議:Asset Allocation即便按照23年課程學(xué)習(xí)對于備考無太大影響。
Hedge Fund Strategies章節(jié)中刪除一條考綱:
describe how factor models may be used to understand hedge fund risk exposures;
建議:Alternative Investments即便按照23年課程學(xué)習(xí)對于備考無太大影響。
Risk Management for Individuals章節(jié)中刪除兩條考綱:
discuss the financial stages of life for an individual;
analyze and *uate an insurance program;
建議:Private Wealth Management即便按照23年課程學(xué)習(xí)對于備考無太大影響。
Portfolio Management for Institutional Investors章節(jié)中刪除一條考綱:
prepare the investment objectives section of an institutional investor's investment policy statement;
建議:Institutional Investors即便按照23年課程學(xué)習(xí)對于備考無太大影響。
Case Study in Portfolio Management:Institutional章節(jié)中一條考綱要求改變,一條考綱新增:
23年考綱要求:analyze actions in asset manager selection with respect to the Code of Ethics and Standards of Professional Conduct;
變化:demonstrate the application of the Code of Ethics and Standards of Professional Conduct regarding the actions of individuals involved in manager selection;
新增考綱:discuss ESG considerations in managing long-term institutional portfolios;
建議:Cases in Portfolio Management預(yù)計原版書內(nèi)容要發(fā)生一定調(diào)整,建議結(jié)合*教材學(xué)習(xí).
Overview of the Global Investment Performance Standards章節(jié)中刪除一條考綱,一條考綱順序調(diào)整:
刪除考綱:explain the fundamentals of compliance with the GIPS standards,including the definition of the firm and the firm's definition of discretion;
建議:Ethical and Professional Standards用23年課程學(xué)習(xí)對于備考無太大影響。
注:本考綱變化僅參考2023和2024 Level III Topic Outlines整理,具體的細(xì)節(jié)變化需以CFA協(xié)會原版書為準(zhǔn)。