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銀團(tuán)包銷是什么

2021-09-08 FRM 1358人瀏覽

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銀團(tuán)包銷是指由一個(gè)承銷者牽頭,若干承銷者參與包銷活動(dòng),以競爭的形式確定各自的包銷額,并按其包銷額承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn),收取手續(xù)費(fèi)。

采用這種包銷形式,是目前國際市場上最常見的包銷方式,它把競爭機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制引入股票的包銷活動(dòng),對發(fā)行成本的降低和減少包銷者的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)都比較有利。

銀團(tuán)包銷的做法

進(jìn)行調(diào)查分析后,若單一投資銀行無力承擔(dān)全部證券的發(fā)行,則可組織銀團(tuán)。由銀團(tuán)經(jīng)理負(fù)責(zé)與發(fā)行公司簽訂包銷契約。

若發(fā)行公司系向舊股東增資發(fā)行新股,銀團(tuán)應(yīng)包銷舊股東不愿認(rèn)購的股份;若發(fā)行公司是向不特定公眾發(fā)行股份或債券,則銀團(tuán)應(yīng)包銷全部證券。

銀團(tuán)中每一成員所負(fù)有的債務(wù)與風(fēng)險(xiǎn),僅以其包銷部分為限。

銀團(tuán)經(jīng)理與發(fā)行公司訂立契約后,再分別與銀團(tuán)中每一成員書面訂約,契約中載明參與包銷的各成員所包銷的證券名稱與種類,并授權(quán)銀行團(tuán)經(jīng)理負(fù)責(zé)與發(fā)行公司洽談?dòng)嘘P(guān)包銷事宜。

待發(fā)行公司向證券管理委員會(huì)申報(bào)生效后,銀團(tuán)經(jīng)理應(yīng)分別書面通知各成員,并限定各成員在規(guī)定時(shí)間內(nèi)再一次確認(rèn)包銷及其數(shù)額,以防變化。

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張老師

碩士

高頓研究院

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