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什么是非系統(tǒng)性風險

2022-04-15 FRM 1529人瀏覽
老師回答
  非系統(tǒng)性風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險,純粹由于個股自身的因素引起的個股價格變化以及由于這種變化導致的個股收益率的不確定性。
 
  非系統(tǒng)性風險可以通過多樣化投資來分散,即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。
 
  由于非系統(tǒng)風險是個別公司或個別資產所特有的,所以也稱”特有風險”,由于非系統(tǒng)風險可以通過投資多樣化分散掉,也稱”可分散風險”。
 
  一個充分的投資組合幾乎沒有非系統(tǒng)風險,假設投資人都是理智的,都會選擇充分投資組合,非系統(tǒng)風險將與資本市場無關。
 
  市場不會對它給予任何價格補償。通過分散化消除的非系統(tǒng)風險,幾乎沒有任何值得市場承認的,必須花費的成本。

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    2023-07-27 16:07 3136人看過

徐思遠

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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