母基金溢價(jià)是什么

母基金溢價(jià)指基金發(fā)行時(shí)由于需求大于供給而使得基金發(fā)行價(jià)大于基金本身的價(jià)值。對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的交易基金來(lái)說(shuō)，其成交價(jià)并不等同于基金凈值，當(dāng)成交價(jià)高于基金凈值時(shí)，就是溢價(jià)交易；反之就是折價(jià)交易。
基金溢價(jià)一般發(fā)生場(chǎng)內(nèi)交易的市場(chǎng)，也就是二級(jí)市場(chǎng)（股票市場(chǎng)），即交易價(jià)格高于基金凈值的情況，反之則為折價(jià)。傳統(tǒng)封閉式基金多為折價(jià)，創(chuàng)新性封閉式基金上市時(shí)常出現(xiàn)溢價(jià)，主要是由于產(chǎn)品稀缺性導(dǎo)致投資者對(duì)該產(chǎn)品的追捧。 溢價(jià)乃指所支付的實(shí)際金額超過(guò)證券或股票的名目?jī)r(jià)值或面值。而在基金上，則專指封閉型基金市場(chǎng)的買賣價(jià)高于基金單位凈資產(chǎn)的價(jià)值。
封閉式基金折價(jià)率，當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱為“折價(jià)”。折價(jià)率=（單位份額凈值-單位市價(jià)）/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0（即凈值大于市價(jià)）時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0（即凈值小于市價(jià)）時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。國(guó)外解決封閉式基金大幅度折價(jià)的方法有：封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購(gòu)、基金單位回購(gòu)、基金管理分配等。 例如某封閉式基金市價(jià)0.8元，凈值是1.20元，我們就說(shuō)它的折價(jià)率是（0.8－1.20）／1.20＝－33.33％。
您可關(guān)注08年到期的封閉式基金如科匯、基金漢鼎(1.758,-0.00,-0.11%)等，這兩只基金目前折價(jià)率13%，內(nèi)部收益率15%，年化收益率在8~9%，可采取金字塔方式分批買入。
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