期權的內在價值和時間價值的關系

期權的內在價值和時間價值一起構成了期權的價值，期權價值=內在價值+時間溢價。期權的內在價值，是指期權立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。期權的時間價值一般指時間溢價，是指期權價值超過內在價值的部分。
期權的內在價值是指多方行使期權時可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權價格=內在價值+時間價值，實值期權的內在價值一般是合約標的即時價格，虛值期權的內在價值一般為0，時間價值主要由波動率確定，一般會在交易軟件中找到這兩項。 期權價格（權利金）由內在價值和時間價值構成。
內在價值指的是期權買方立即行權時所能獲得的收益，衡量的是期權實值的程度，因此，只有實值期權才有內在價值，平值期權和虛值期權都沒有內在價值。對于實值看漲期權來說，其內在價值為標的物價格與行權價格的差；對于實值看跌期權來說，其內在價值為行權價格與標的物價格的差。
時間價值是指期權到期前，權利金扣除內在價值的剩余部分。一般來說，在其他條件一定的情況下，距離到期日時間越長，期權的時間價值越大，隨著期權到期日的臨近，期權時間價值逐漸衰減，在到期后，期權不再有時間價值，期權價值全部為內在價值。 期權時間價值（Time value），也稱外在價值，是指期權合約的購買者為購買期權而支付的權利金超過期權內在價值的那部分價值。期權的時間價值跟轉股的剩余期限、股票價格的歷史波動率、以及當前股票價格的高低有關：轉股剩余時間越長、價格變動越大、期權時間價值越高；股票波動率越大、期權時間價值越高；股價過高或過低，期權時間價值越低。
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