公司債券公開發(fā)行的一般條件是什么

股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)的40％；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；公司的內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
購(gòu)買公司債券分為五步：
場(chǎng)內(nèi)交易也叫交易所交易，證券交易所是市場(chǎng)的核心，在證券交易所內(nèi)部，其交易程序都要經(jīng)證券交易所立法規(guī)定，其具體步驟明確而嚴(yán)格。債券的交易程序有五個(gè)步驟：開戶、委托、成交、清算和交割、過戶。
1、開戶
債券投資者要進(jìn)入證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。
1.1訂立開戶合同
開戶合同應(yīng)包括如下事項(xiàng)：
委托人的真實(shí)姓名、住址、年齡、職業(yè)、身份證號(hào)碼等;
委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)，并同時(shí)認(rèn)可證券交易所營(yíng)業(yè)細(xì)則和相關(guān)規(guī)定以及經(jīng)紀(jì)商公會(huì)的規(guī)章作為開戶合同的有效組成部分;確立開戶合同的有效期限，以及延長(zhǎng)合同期限的條件和程序。 1.2開立帳戶
在投資者與證券公司訂立開戶合同后，就可以開立帳戶，為自己從事債券交易做準(zhǔn)備。在我國(guó)上海證券交易所允許開立的帳戶有現(xiàn)金帳戶和證券帳戶。現(xiàn)金帳戶只能用來買進(jìn)債券并通過該帳戶支付買進(jìn)債券的價(jià)款，證券帳戶只能用來交割債券。因投資者既要進(jìn)行債券的買進(jìn)業(yè)務(wù)又要進(jìn)行債券的賣出業(yè)務(wù)，故一般都要同時(shí)開立現(xiàn)金帳戶和證券帳戶。上海證券交易所規(guī)定，投資者開立的現(xiàn)金帳戶，其中的資金要首先交存證券商，或者證券商指定的銀行，其利息收入將自動(dòng)轉(zhuǎn)入該帳戶;投資者開立的證券帳戶，則由證券商免費(fèi)代為保管。
2、委托
投資者在證券公司開立帳戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系，這是債券交易的必經(jīng)程序。
2.1委托關(guān)系的確立
投資者與證券公司之間委托關(guān)系的確立，其核心程序就是投資者向證券公司發(fā)出“委托”。證券公司接到委托后，就會(huì)按照投資者的委托指令，及時(shí)傳輸?shù)浇灰姿?br /> 2.2委托方式的分類
買進(jìn)委托和賣出委托，當(dāng)日委托，限價(jià)委托，撤銷委托，整數(shù)委托
3、成交
證券公司在接受投資者的有效委托后，通過衛(wèi)星直接傳至交易所主機(jī)進(jìn)行撮合成交。
3.1債券成交的原則
在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價(jià)格和數(shù)量上達(dá)成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，又叫競(jìng)價(jià)原則。這種競(jìng)價(jià)規(guī)則的主要內(nèi)容是“三先”，即價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先。價(jià)格優(yōu)先就是證券公司按照交易最有利于投資委托人的利益的價(jià)格買進(jìn)或賣出債券;時(shí)間優(yōu)先就是要求在相同的價(jià)格申報(bào)時(shí)，應(yīng)該與最早提出該價(jià)格的一方成交;客戶委托優(yōu)先主要是要求證券公司在自營(yíng)買賣和代理買賣之間，首先進(jìn)行代理買賣。
3.2競(jìng)價(jià)的方式
證券交易所的交易價(jià)格按競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。競(jìng)價(jià)方式為計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競(jìng)價(jià)。
4、清算和交割
債券交易成交以后就必須進(jìn)行券款的交付，這就是債券的清算和交割。
4.1債券的清算
債券的清算是指對(duì)在同一交割日對(duì)同一種債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割。
4.2債券的交割
債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價(jià)款由買方交給賣方。
在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深滬證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割。當(dāng)日交割是在買賣成交當(dāng)天辦理券款交割手續(xù)。 5、過戶
債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權(quán)從一個(gè)所有者名下轉(zhuǎn)移到另一個(gè)所有者名下。基本程序包括：
5.1債券賣出方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金帳戶上增加與該筆交易價(jià)款相等的金額，在證券賬上扣減相同數(shù)量的該種債券。
5.2債券買入方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金賬戶上減少價(jià)款，同時(shí)在其證券賬戶上增加債券的數(shù)量。
發(fā)行公司債券說白了就是公司籌集資金的一種方式，公司跟購(gòu)買者之間會(huì)形成債務(wù)關(guān)系，到期公司要?dú)w還本金和利息。債券是具有法律效力的，因此，發(fā)行債券并非隨意可為。公開發(fā)行公司債券的條件包括公司本身要具備一定的資金實(shí)力，付得起利息，另外資金使用的方向要符合要求等，這樣能確保債券的有效性和購(gòu)買者利益。
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