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套期保值和投機(jī)的區(qū)別是什么

2022-02-09 初級會計職稱 863人瀏覽
老師回答
交易目的不同:套期保值是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場匯率風(fēng)險而進(jìn)行的幣種相同、金額相同、交易方向相反的期貨合約操作,而投機(jī)的目的是賺取風(fēng)險利潤。承擔(dān)風(fēng)險不同:套期保值的風(fēng)險較小,但是投機(jī)的風(fēng)險很大。
交易目的不同
套期保值是為了規(guī)避或轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格漲跌帶來風(fēng)險的一種方式,目的是為了鎖定利潤和控制風(fēng)險;而投機(jī)者則是為了賺取風(fēng)險利潤。
承受風(fēng)險不同
套期保值者只承擔(dān)基差變動帶來的風(fēng)險,相對風(fēng)險較小;而投機(jī)者需要承擔(dān)價格變動帶來的風(fēng)險,相對風(fēng)險較大。
操作方法不同
套保者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定,套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反,種類和數(shù)量相同或相似;而投機(jī)者則根據(jù)自己資金量、資金占用率、心里承受能力和對趨勢的判斷來進(jìn)行交易。
風(fēng)險和缺陷
1、風(fēng)險
套期保值的風(fēng)險最大風(fēng)險是基差風(fēng)險?;钍侵脯F(xiàn)貨價格與期貨價格之間的價差。期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動從方向上來說是基本一致的,但幅度并非一致,即基差的數(shù)值并不是恒定的。套期保值者參與期貨市場,是為了避免現(xiàn)貨市場價格變動較大的風(fēng)險,而接受基差變動這一相對較小的風(fēng)險。
從上述經(jīng)濟(jì)原理可以看出,套期保值是一種有意識的避險措施,目的在于減少現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。保值者通過期貨市場和現(xiàn)貨市場的反方向運(yùn)作,形成兩個市場一盈一虧的結(jié)果,通過盈虧相抵,達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。所以可以這樣說,套期保值相當(dāng)于經(jīng)營者在經(jīng)營過程中涉及價格風(fēng)險的保險,而基差風(fēng)險是購買保險可能承擔(dān)的代價。
2、缺陷
1)一旦采取了套期保值策略,即失去了由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會。也就是說,在回避對己不利的價格風(fēng)險的同時,也放棄了因價格變動可能出現(xiàn)的對己有利的機(jī)會。
2)必須支付交易成本,主要是交易傭金和銀行利息。
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    2022-12-28 14:12 3940人看過

王惟燁

ACCA、CPA

高頓會計研究院特聘講師,《會計職稱四維考霸》編者

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咨詢老師
  • 報考財務(wù)證需要哪些學(xué)歷?財務(wù)證好考嗎?
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