弱式有效市場假說是什么

弱式有效市場假說是認(rèn)為證券價格僅能反映最近的價格運動。弱式有效市場的效率最低判斷弱勢有效的標(biāo)志是有關(guān)證券的歷史信息對證券的現(xiàn)在和未來價格變動沒有任何影響。這些歷史信息已經(jīng)在過去被投資者充分使用，分析這些歷史信息不能帶來超額收益的假說理論。 弱式有效市場假說
弱式有效市場假說認(rèn)為市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量、賣空金額，融資金額等。因這些信息已免費公開于投資大眾，假如這些歷史信息中隱藏有關(guān)股票未來表現(xiàn)的訊息，則投資大眾會迅速地挖掘這些資料，采取買賣交易行為，使股價變動充分地反應(yīng)出這些訊息。
特點
在弱有效率市場上，證券價格已完全反映了所有的歷史信息（主要是指價格變化的歷史信息），證券價格的未來走向與其歷史變化之間是相互獨立的，服從隨機游走理論、在弱有效率市場上，投資者無法依靠對證券價格變化的歷史趨勢的分析（這種分析主要表現(xiàn)為對證券價格變化的技術(shù)分析）所發(fā)現(xiàn)的所謂證券價格變化規(guī)律來始終如一地獲取超額利潤。對弱有效率市場假說的大量實驗檢驗表明，扣除交易成本后，市場基本上是弱有效率的。弱式有效市場假說成立的話，證券市場的歷史資料將失去作用，技術(shù)分析無用武之地，但基本分析尚可挖掘一些低價高值的股票。
弱式有效市場的信息處理能力又次于半強式有效市場。在該市場上,不僅僅信息從產(chǎn)生到被公開的效率受到損害,即存在“內(nèi)幕信息”,而且,投資者對信息進行價值判斷的效率也受到損害。并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷。只有那些掌握專門分析工具的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷,并在此基礎(chǔ)上作出有效的投資決策,再通過他們的買賣行為把自己對全部公開信息的解讀和判斷貫徹到市場中去。一般的投資公眾卻很難把握企業(yè)公開信息所包含的真正價值,對分析工具的應(yīng)用水平也不如專業(yè)投資者,因此,他們解讀和判斷信息價值的能力以及作出有效投資決策的可能性都不如專業(yè)投資者。這樣,一般公眾投資者對公開信息的解讀和判斷都是打了折扣的,由此所作出的投資決策并不能體現(xiàn)出市場所提供的全部公開信息的內(nèi)涵,根據(jù)這種投資決策所采取的投資行為以及由此導(dǎo)致的市場價格的變化也就不可能反映全部的公開信息。 以上就是【弱式有效市場假說是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！