平息債券的估價(jià)公式是什么

平息債券的估價(jià)公式：平息債券價(jià)值=未來(lái)各期利息的現(xiàn)值+面值(或售價(jià))的現(xiàn)值。如果平息債券一年復(fù)利多次，計(jì)算價(jià)值時(shí)，通常的方法是按照周期利率折現(xiàn)。即將年數(shù)調(diào)整為期數(shù)，將年利率調(diào)整為周期利率。 平息債券
平息債券是指利息在到期時(shí)間內(nèi)平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平息債券價(jià)值由兩部分構(gòu)成：一是未來(lái)所付利息的現(xiàn)值，二是未來(lái)所付本金的現(xiàn)值。“平息債券”。大多數(shù)由政府和企業(yè)發(fā)行的債券都屬于平息債券，不僅在到期日進(jìn)行支付，在發(fā)行日和到期日之間也進(jìn)行有規(guī)律的現(xiàn)金支付。
基本定義
平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+票面價(jià)值(P/S,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))
付息期無(wú)限?。ú豢紤]付息期間變化）的時(shí)候：
溢價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸下降。
折價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，支付頻率的增加，債券價(jià)值逐漸上升。
平價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值不變。
即：最終都向面值靠近。
債券付息期越短價(jià)值越低的現(xiàn)象，僅出現(xiàn)在折價(jià)出售的狀態(tài)。如果債券溢價(jià)出售，則情況正好相反。
分析
分期付息債券的價(jià)值=利息的年金現(xiàn)值+債券面值的現(xiàn)值，隨著付息頻率的加快，實(shí)際利率逐漸提高，所以，債券面值的現(xiàn)值逐漸減小。
隨著付息頻率的加快：（1）當(dāng)債券票面利率小于必要報(bào)酬率（折價(jià)出售）時(shí)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，利息較少，利息現(xiàn)值的增加小于本金現(xiàn)值減少，債券的價(jià)值下降。（2）當(dāng)債券票面利率大于必要報(bào)酬率（溢價(jià)出售）時(shí)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，利息較多，利息現(xiàn)值的增加大于本金現(xiàn)值減少，債券的價(jià)值上升；（3）當(dāng)債券票面利率等于必要報(bào)酬率（平價(jià)出售）時(shí)，利息現(xiàn)值的增加等于本金現(xiàn)值減少，債券的價(jià)值不變；
結(jié)論：
對(duì)于折價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值下降；
對(duì)于溢價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值上升；
對(duì)于平價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值不變。 以上就是【平息債券的估價(jià)公式是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！