貨幣互換的功能是什么

貨幣互換是買賣雙方將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換的協議。貨幣互換的經濟功能有規(guī)避匯率風險、價格發(fā)現、管理資產負債、降低融資成本、設計金融產品等。 貨幣互換
貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關系并沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在于降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。 貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意愿，此外，還包括對匯率風險的防范。
交易機制
使用貨幣互換涉及三個步驟：
第一步是識別現存的現金流量。互換交易的宗旨是轉換風險，因此首要的是準確界定已存在的風險。
第二步是匹配現有頭寸。只有明了現有頭寸地位，才可能進行第二步來匹配現有頭寸?；旧纤斜Ｖ嫡叨甲裱嗤脑瓌t，即保值創(chuàng)造與現有頭寸相同但方向相反的風險，這就是互換交易中所發(fā)生的?，F有頭寸被另一數量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現有風險。
互換交易的第三步是創(chuàng)造所需的現金流量。保值者要想通過互換交易轉換風險，在互換的前兩步中先抵消后創(chuàng)造就可以達到目的。與現有頭寸配對并創(chuàng)造所需的現金流量是互換交易本身，識別現有頭寸不屬于互換交易，而是保值過程的一部分。
報價
貨幣互換報價的一般做法是：在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換采用即期匯率，而不采用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。 以上就是【貨幣互換的功能是什么】的全部解答，如果想要學習更多相關知識，歡迎大家前往高頓教育官網！