換股要約收購(gòu)是什么

換股收購(gòu)被業(yè)界專家認(rèn)為是今后我國(guó)資本市場(chǎng)上最具潛力的并購(gòu)方法，非常適合國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整和證券市場(chǎng)股權(quán)分置改革后全流通的新局面。上市公司收購(gòu)可以采用現(xiàn)金、依法可以轉(zhuǎn)讓的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其它支付方式進(jìn)行。 介紹
證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司收購(gòu)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》中創(chuàng)新之處很多，換股收購(gòu)就是其中最大的亮點(diǎn)之一。其實(shí)，換股收購(gòu)在2002年發(fā)布的《上市公司收購(gòu)管理辦法》中就有明確規(guī)定：“上市公司收購(gòu)可以采用現(xiàn)金、依法可以轉(zhuǎn)讓的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其它支付方式進(jìn)行”。
專家表示
受訪專家表示，此次修訂使得通過(guò)股權(quán)交換收購(gòu)上市公司（向目標(biāo)公司股東定向增發(fā)股票）有了很強(qiáng)的操作性。對(duì)于大型的收購(gòu)行為，尤其是帶有產(chǎn)業(yè)整合性質(zhì)的并購(gòu)行為，涉及金額巨大，若只以現(xiàn)金方式收購(gòu)，可能會(huì)因資金不足而流產(chǎn)，而采用換股方式，就可以避免資金不足的問(wèn)題，同時(shí)也有利于產(chǎn)業(yè)的整合。
換股收購(gòu)可以發(fā)生在上市公司對(duì)上市公司的收購(gòu)上，也可以發(fā)生在非上市公司對(duì)上市公司的收購(gòu)上，前提是收購(gòu)方必須為股份公司。換股收購(gòu)的關(guān)鍵是換股價(jià)格的確定，一般采取溢價(jià)的方式。其實(shí)，換股收購(gòu)在我國(guó)資本市場(chǎng)上早就有成功的案例。如1999年清華同方與山東魯穎電子合并就是采用的換股收購(gòu)方式，主要用于解決地方柜臺(tái)交易市場(chǎng)關(guān)閉的原上柜公司股份的流通問(wèn)題。權(quán)威人士表示，在全流通市場(chǎng)環(huán)境下，收購(gòu)方式將呈多元化，征求意見(jiàn)稿明確引入換股收購(gòu)、非公開(kāi)發(fā)行購(gòu)買資產(chǎn)等創(chuàng)新方式，為市場(chǎng)化并購(gòu)預(yù)留了空間。同時(shí)，并購(gòu)方式的多元化，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性的重大戰(zhàn)略調(diào)整，以及發(fā)揮證券市場(chǎng)促進(jìn)資源流動(dòng)和優(yōu)化配置的基礎(chǔ)性功能和適應(yīng)股權(quán)分置改革后全流通的新局面都將起到積極的作用。因此，換股收購(gòu)將成為全流通背景下最具創(chuàng)新潛力的重組方式。 以上就是【換股要約收購(gòu)是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！