歐式期權是什么

歐式期權指買入期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。歐式外匯期權是外匯領域一項重要金融創(chuàng)新工具，其價值依賴匯率，可分為看漲和看跌期權。
歐式期權
歐式期權 (European Options) 即是指買入期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。歐式外匯期權是外匯領域一項重要金融創(chuàng)新工具，其價值依賴匯率，可分為看漲和看跌期權。其定義是指在將來的某個特定的時間（到期日），期權的持有者有權力以事先約定的匯率（敲定價）向期權出售者購買/出賣約定數(shù)量的貨幣，并支付購買該項權力的權力金。2002年12月以來，我國國內(nèi)銀行新開立的外匯期權業(yè)務均采用歐式期權交易方式。 概念釋義
歐式期權 (European Options)]歐式期權概述
外匯期權買賣若以期權行使方式來說，在國際上通常有三種：一是美式期權，二是歐式期權，三是百慕大期權。
歐式期權：即是指買入期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。在亞洲區(qū)的金融市場，規(guī)定行使期權的時間是期權到期日的北京時間下午 14∶00。過了這一時間，再有價值的期權都會自動失效作廢。
優(yōu)劣比較
根據(jù)財務金融理論，在考慮某些特殊因素(如現(xiàn)金股利)之后，美式選擇權可能優(yōu)于歐式選擇權。
例如，甲公司突然宣布發(fā)放較預期金額高的現(xiàn)金股利時，持有該公司股票美式選擇權的人可以立即要求履約，將選擇權轉換為股票，領取該筆現(xiàn)金股利；而持有該公司歐式選擇權的人就只能干瞪眼，無法提前履約換股、領取現(xiàn)金股利了。不過，除了這個特殊的因素外，綜合其它條件，他們發(fā)覺美式選擇權和歐式選擇權并無優(yōu)劣之分。在直覺上，他們既然投資選擇權取得的是權利，那么這個權利愈有彈性，就應該愈有價值。美式選擇權較歐式更具彈性，似乎就符合這樣的一個直覺想法，許多人認為美式選擇權應該比歐式的更值錢。但事實上，在他們把選擇權的價值如何計算說明后，您就會知道，除了現(xiàn)金股利等因素外，美式選擇權和歐式選擇權的價值應該相等。
若要再細分的話，事實上在美式及歐式選擇權之間，還有第三類的選擇權，那就是大西洋式選擇權(AtlanticOptions)，或百慕達式選擇權(BermudianOptions)。從字面上，您可以很輕易地看出來，這種選擇權的履約條款介于美式和歐式之間(大西洋和百慕達地理位置都在美歐大陸之間)。例如，某個選擇權契約，到期日在一年后，但在每一季的最后一個星期可以提前履約(可在到期日期履約，但可履約日期仍有其它限制)，這就是最典型的百慕達式選擇權。 以上就是【歐式期權是什么】的全部解答，如果想要學習更多相關知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！