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私募股權(quán)是什么意思

2019-07-12 CFA 1794人瀏覽
老師回答
  私募股權(quán),即私募股權(quán)投資(Private Equity,簡稱PE),是指對非上市公司進行的股權(quán)投資,或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。
  私募股權(quán)投資,是一種投資方式。這種方式有兩個要素:其一是資金來源,屬于私募形式,也就是不向社會公開募集資金;其二是投資對象,不是上市公司的股權(quán),而是私有企業(yè)的股權(quán),一般都會考慮將來退出時候的拋售股票來獲得收益。
  從投資方式角度看,私募股權(quán)投資是指通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。
  私募股權(quán)投資特點:
  1、資金來源廣泛,如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等
  2、公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結(jié)構(gòu)重組對引資企業(yè)來說,私募股權(quán)融資不僅有投資期長、增加資本金等好處,還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他需要的專業(yè)技能;相對于波動大、難以預(yù)測的公開市場而言,股權(quán)投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。
  3、對非上市公司的股權(quán)投資,因流動性差被視為長期投資,所以投資者會要求高于公開市場的回報。
  4、沒有上市交易,所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會或中介機構(gòu)來尋找對方。
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馮偉章

CFA/FRM持證人、MBA

高頓CFA/FRM研究院院長、《CFA中文教材》主編、《CFA精要圖解》主編

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