來源：高頓網(wǎng)校 發(fā)布時間：2015-05-20 15:31 責編：barca

　　下面，高頓網(wǎng)校小編在5月20日禮拜三*7發(fā)布的會計指南的文章是——財政補貼債務重組的多重效應

　　在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展進程中，財政補貼廣泛存在于社會各行各業(yè)。它具有雙重作用：一方面，財政補貼是國家調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟和社會生活的重要杠桿。運用財政補貼特別是價格補貼，能夠保持市場銷售價格的基本穩(wěn)定，保證城鄉(xiāng)居民的基本生活水平，有利于合理分配國民收入，有利于合理利用和開發(fā)資源。另一方面，補貼范圍過廣，項目過多也會扭曲比價關(guān)系，削弱價格作為經(jīng)濟杠桿的作用，妨礙正確核算成本和效益，掩蓋企業(yè)的經(jīng)營性虧損，不利于促使企業(yè)改善經(jīng)營管理;如果補貼數(shù)額過大，超越政府財力所能，就會成為財政的沉重負擔，影響經(jīng)濟建設規(guī)模，阻滯經(jīng)濟發(fā)展速度。
 
　　有什么好的辦法能揚長避短呢?債務重組或許是一個不錯之舉。
 
　　“無奈”之下選擇債務重組
 
　　筆者所在單位近年即獲得區(qū)級政府一筆2億元的補貼承諾，這2億元實際由企業(yè)以購買商品的名義先行支付，當?shù)卣疄榱苏猩桃Y、支持企業(yè)再發(fā)展，承諾在一定條件下給予一次性返還，同時企業(yè)在產(chǎn)值、稅收等方面也必須達到一定條件。如果該筆資金真如政府所承諾的能夠一次性返還，確實能真正減少企業(yè)的資金壓力，也讓企業(yè)真實享受到財政補貼促進生產(chǎn)經(jīng)營的好處，當然也不會有本文后面談到的重組方案。
 
　　后來由于種種原因，該筆補貼金額巨大，對所在的區(qū)財政來說一次性到位非常困難，因此，在該筆資金應返還的時間到來前，政府明確表示只能分期到位，同時承擔未到位期間的同期貸款利息。這一分期就是3年。
 
　　3年來，企業(yè)相關(guān)人員無數(shù)次往返催收也只等來少量利息而已。這種情況下，企業(yè)財務負責人通過與對方多次溝通協(xié)商擬采取重組方案。
 
　　根據(jù)我國企業(yè)會計準則，債務重組方式可以概括為以下4種：以資產(chǎn)清償債務：債務人常用于償債的資產(chǎn)主要有現(xiàn)金資產(chǎn)以及存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)。
 
　　債務轉(zhuǎn)為資本：債務人將債務轉(zhuǎn)為資本，同時債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。應當注意的是，債務人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議將應付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本，屬于正常情況下的轉(zhuǎn)換，不能作為債務重組處理。修改其他債務條件，如減少債務本金、減少債務利息、免去應付未付的利息等。
 
　　以上3種方式共同清償債務的組合方式。
 
　　從廣義上講，債務重組應包括所有涉及在債務重組日修改債務條件的事項。也就是說，既包括雙方修改付款金額的事項，也包括修改付款時間的事項;既包括債務人處于財務困難情況下的債務重組，也包括債務人非處于財務困難情況下的債務重組。債務重組的特征是債權(quán)人為 債務人作出的讓步，讓步的目的是期望*5限度地收回投資或者是收回債權(quán)。
 
　　本文中說的債務重組就是一種廣義的概念，是作為債權(quán)人的企業(yè)為了收回債權(quán)與債務人簽訂新協(xié)議，明確新的付款方式的一種重組方案。
 
　　債務重組達到“雙贏”
 
　　筆者所在單位采用的重組方案如下。
 
　　*9步，由債權(quán)人出資2.4億元，通過銀行委貸給債權(quán)人所控制的第三方，該筆委貸由債務人旗下融資平臺公司提供連帶責任擔保。
 
　　第二步，收到委貸資金的第三方以購買商品的形式作為訂金將2.4億元資金支付給債務人。
 
　　第三步，債務人收到資金后將其中的2億元資金以補貼的形式返還給債權(quán)人，剩余的0.4億元作為債務人向債權(quán)人的借款。
 
　　第四步，通過協(xié)議使第二步購買不成功，則債務人需要將2.4億元訂金返還給債權(quán)人控制的第三方，返還期限和利率由雙方商定后確定為：期限三年(*9年還款500萬元，第二年還款500萬元，第三年第3季度還款11500萬元，第三年第4季度還款11500萬元)，按季付息。利率為同期銀行貸款利率上浮20%。
 
　　以上步驟實質(zhì)上就是債務人以表外擔保的形式將應付補貼變?yōu)橛喗鸱颠€，如果債務人任何一期未按期支付本金或利息，銀行都會根據(jù)擔保合同將其違約責任記錄到擔保人的征信系統(tǒng)。
 
　　重組方案對雙方都具有重大意義。對債務人來說，重組延長了債務期限，緩解了資金壓力，降低了財務風險;改善了還款的無計劃性，不再擔心債權(quán)人天天上門催款，維護了政府工作人員的良好社會形象;借款利率降低，使資金成本降低，進一步改善了財務狀況;債務人將原來的表內(nèi)補貼承諾變成了表外擔保，有效降低其資產(chǎn)負債率，對其進一步融資有良好的推動作用。
 
　　對債權(quán)人來說*5的好處是使收款有計劃，資金來源有保障，大大減少了相關(guān)人員催款的時間占用，但收款時間延后了3年，同時利用自己的銀行授信為債務人額外提供了0.4億元的借款資金。
 
　　科學使用債務重組
 
　　通過本案例分析，可得出企業(yè)在進行債務重組時應當注意以下問題：及時進行債務重組。
 
　　本案例中的企業(yè)在對方拖延了3年后才發(fā)起重組方案，當然一方面是基于對政府的信任，但另一方面也體現(xiàn)企業(yè)決策緩慢。因此，債權(quán)人也要及時進行決策，從長遠著眼，不僅可以給予債務人幫助，也可以使自身利益不受損害。
 
　　重視債務重組方式的綜合運用。債務重組方式多種多樣，綜合運用多種債務重組至關(guān)重要，同時要切合債權(quán)債務雙方實際情況。合理、有效、切實可行的債務重組方案，不但使債務人盡早脫困，而且有力地保護了債權(quán)人的利益。
 
　　加強債務重組過程中的控制和管理。細節(jié)決定成敗。在進行債務重組時，要注重加強過程中各個環(huán)節(jié)的控制和管理，使債務重組成功進行，同時給債務人和債權(quán)人帶來*5利益。

　　來源:中國會計報

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